债券 久期是什么？

1. 债券 久期是什么？

债券久期：准确直观地反映出债券价格的利率风险程度

2. 债券的久期

所谓久期（Duration）是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前，平均需要等待多长时间。期限为n年的零息票债券的久期就为n年，而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年。
在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比，对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。

3. 债券久期是什么意思？

久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 

 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3，则久期是3。 
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。

4. 债券久期是什么意思？

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。
债券久期计算公式有三种，分别是：
公式一：

D表示久期；B是债券当前市场价格；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。
公式二：

D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。
公式三：

P是市场价格。
（1）债券期限。
较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。
（2）息票收入及其再投资收益率。
息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。

扩展资料：
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。
参考资料：百度百科-债券久期

5. 债券久期是什么？如何计算？

      久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对预期年化利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。      由于决定债券价格预期年化利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票预期年化利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的预期年化利率风险程度。      经过长期研究，人们提出“久期”(Duration)的概念，把所有影响预期年化利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷(于1938年提出的。他在研究债券与预期年化利率之间的关系时发现，在到期期限(或剩余期限) 并不是影响预期年化利率风险的唯一因素，事实上票面预期年化利率、利息支付方式、市场预期年化利率等因素都会影响预期年化利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的预期年化利率风险衡量指标，并称其为久期。      久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对预期年化利率的敏感性越低，风险越低；反之，久期越长，债券对预期年化利率的敏感性越高，风险越高。  如何计算久期？      久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：      D=1×w1+2×w2+×wn      式中：      ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金)；      y——债券的到期预期年化预期收益率；      P——当前市场价格。      例：某债券面值100元，票面预期年化利率5%，每年付息，期限2年。如果到期预期年化预期收益率为6%，那么债券的久期为多少？      解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=？ PV=第二步，分别计算w1、w2：      w1=第三步，计算D值：      D=1××债券投资理财小知识汇总

6. 债券久期是什么意思？久期与债券基金投资

      市场上的债券基金那么多，我们该如何挑选呢？在这跟大家分享一个方法，那就是看久期。
债券久期是什么意思？      用专业的话来说，久期指的是债券的平均到期时间，即债券持有人收回其全部本金和利息的平均时间。在债券投资中，基金经理一般会用久期来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度。      也就是说，久期越短的债券，债券价格受利率影响小，波动越小，投资风险越小；久期越长，债券价格波动越大，投资风险越大。怎么看债券久期？      如果投资债券基金的话，直接看基金名字就可以了。在一些债券基金的名字中，经常可以看到“短债”、“超短债”、“中短债”等字眼，从这些字眼可以看出债券基金投资组合的久期长短。      比如超短债基金或短债基金，一般只投资剩余期限不超过9个月(超短债)、6-12个月(短债)的债券，比如国债、地方政府债、金融债等。这些债券久期短，受利率波动影响小，风险较低。所以，短债基金一般波动很低，预期收益比较稳健。      中长债基金投资的债券，剩余期限一般在3年以内，这类基金的风险和预期收益都比短债基金高一点。如果债市行情不错，能够把握阶段性基于，通过投资中长期债基金可以获得比较理想的预期收益。

7. 请问债券的久期是什么？怎么用通俗的语言说明白？谢谢！

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。
久期用D表示，久期越短， 风险越低；反之，久期长， 风险高。

拓展资料：
久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有:
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中:
ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金);
y--债券的到期收益率;
P--当前市场价格。
只有金融机构持有金融债券取得的利息收入才能免税，使得资金越来越只在金融机构之间流动，会进一步强化金融业为自己服务的倾向，不利于资金向实体经济流动。因此，建议对所有纳税人持有金融债券取得的利息免征增值税。
除了国债、地方政府债和金融债券外，债券还包括各类企业债券，包括企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和非公开定向债务融资工具等(以下统称企业债券)。根据现行增值税政策规定，对纳税人持有各类企业债券的利息收入，无论是金融机构持有还是非金融机构持有，一律征收增值税。
参考资料：
百度百科词条 债券久期_

8. 久期是用来衡量债券的

所谓久期是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前，平均需要等待多长时间。期限为n年的零息票债券的久期就为n年，而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.拓展资料1、在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比.对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。2、债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。3、久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。