期货习题集：P199页

1. 期货习题集：P199页

对冲平仓 盈利 250*（88-68）*10=50000美元
到期行权 盈利 250*（1222-1204）*10=45000 美元

所以 最佳选择为 对冲平仓 这样盈利最大。

2. 外汇期货交易题~~急~急~急

买入瑞士法郎看涨期权，到期时瑞士法郎的市场汇率高于协定汇率时执行期权，低于协定汇率时放弃期权。
（1）瑞士法郎市场汇率低于期权协定价，放弃期权，损失费为期权费：12.5万*50*0.02＝12.5万美元
（2）汇率高于协定价，执行期权，即以协定价买入50*12.5万瑞士法郎，再从市场出售，减去期权费即为收益：
50*12.5万*（0.57-0.55）-12.5万*50*0.02＝0
由于市场价与协定价差价正好是期权费，为期权交易的盈亏平衡点，损益为零
（3）同（2），执行期权，损益：50*12.5万*（0.59-0.55）-12.5万*50*0.02＝12.5万美元，获利12.5万美元

3. 5 月 18 日，交易员卖出8月份欧洲美元期货合约 4 份，价格为 89.00。该交易员持有合约一

【摘要】
5 月 18 日，交易员卖出8月份欧洲美元期货合约 4 份，价格为 89.00。该交易员持有合约一直到 8月份合约到期。合约最后交割价确定为 88.00，求该交易员将收到收益的数额。（假设交易成本为零）【提问】
您好！这边收到咨询啦，正在打字回复您！在此期间您可以继续追问，我将更准确回答您！（请注意～系统设置您只能追问6次⚠️追问请尽量一次性描述清楚哦😊～）【回答】
在看题，别慌😂【回答】

您看看😊【回答】
忘记乘4了……2500*4=10000美元【回答】
这个100个点是怎么算的【提问】
LIBOR，0.01就是1个点，1就是100点【回答】

4. 一道外汇期货的题目~

1、EUR/USD=欧元兑美元
2、每手欧元期货合约价值为12.5万欧元，10手合约就是125万欧元
3、1欧元兑1.1825美元时卖出，1欧元兑1.2430美元时买入，1.1825-1.2430=0.0605，相当于每（交易一个）欧元亏损0.0605美元
4、于是，125万欧元就亏损了125万*0.0605=7.5625万美元

5. 期货从业资格证考试，第九章股指期货计算问题

解：当日盈亏具体计算如下：
当日盈亏=（1510-1515）×5+（1515-1505）×8+（1500-1515）×（0-10）＝205点
如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点＝61500元。


分析：如何计算股指期货当日的盈亏？
期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：
当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]+∑[（当日结算价-买入成交价）×买入量]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。

6. 都是期货从业考试的习题，求解释~~~

第一题。是因为铜的涨跌停为上一交易日结算价的4%。所以，次日的报价不可能出这个范围。也就是67110*1.04=69794.4  （空头方向同理）但铜的波动为10元/吨。所以要取10的倍数。即这个答案。

第二题。应该是错在还有货币市场

第三题。可能是分散化有个适量的度吧。过量的分散化只可能分散投资者的精力，从而顾此失彼。

第四题。首先要了解两个公式
1.将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）
2.现值=将来值/（1+年利率*年数）
知道了公式就可计算了。
所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为：
1000*（1+6%*1）=1060
第二步计算距离到期还有三个月的价值
1060/（1+8%*3/12）=1039.22
该题为第五版中金融期货的一道原题，在第六版已将该部分内
容删除，考试也不会考的。

第五题。这是根据书上的两道原题综合起来了而已。
资金占用100万元。相应利息为100W*6%*3/12=15000
一个月后红利为1W，剩余两月利息为10000*6%*2/12=100
本利和共计10000+100=10100。
净持有成本则为15000-10100=4900.
则合约合理价格应为100W+4900=1004900. 
当时点数为10000点（100W/100）
首先是10000*1%（这是双边手续费和市场冲击的那个0.5%）=100点
借贷利率差成本为10000*0.5（借贷利率差成本的0.5%）*3/12=12.5点
合计起来，记得算上手续费双边和市场冲击的那2+2个点。
一共是100+12.5+4=116.5点
无套利区间则为   10049+116.5=10165.5     和    10049-116.5=9932.5

累死了。。。
兄弟。你还不多追加点分。。。。。。。。。。。。。。。。。

7. 当某投资者买进六月份日经指数期货2 张,并同时卖出2 张九月份日经指数期货,则期货

这叫跨期套利（买近抛远），套利的保证金是收单边的，如果有交易所认可的套利合约的话，就收套利合约规定的保证金，套利合约的保证金一般低于单边合约的保证金。只能这么理解，希望能解答你的疑惑。

经过这么几年的交易和交流，我自己由小散户到经纪人到现在职业交易员，我总结下来散户难以在期货中赚钱的两大主要动因，这是去叶存枝的总结，就两大原因：1.交易过度导致亏损加快和手续费磨损；2.交易混乱，无交易规则或者资金管理技巧。 


　　 和职业的交易员比一般散户的交易费用是昂贵的，单个散户难以和期货公司谈到较低的交易费率，而一般散户又没有交易规则，或者交易思路混乱极容易导致过度交易，资金管理混乱，导致频繁交易，不断亏损，最终的结果只有被市场淘汰，这个可能众多散户不服气，但这个已经被众多已经被一批批淘汰的散户投资者证明。

　　 在期货市场，生存是第一位的，生存下来然后不断学习，才能由败转胜。而且这个学习的过程，不能过于漫长和残酷，不能熬的太久不能交太多学费，因为这个很容易超过一般投资者和家庭所能承受的范围。

　　 综合这些，本人作为专业交易员，愿意在交易之余帮一部分散户提高期货投资水平。第一，我来做各位散户的居间，跟我合作多年的一家A类央企期货公司合作，集合大家的总量跟期货公司谈一个比较低的手续费和保证金水平，目前手续费谈到交易所+3毛，万分之的加万0.1，保证金可以谈到交易所+2，+1，和交易所水平，帮助散户减少交易成本，提高资金利用率； 第二，我建立一个QQ群，为跟我一块的兄弟们，做一些交易的指导，逐渐帮助一般散户朝交易员方向进步，加快各位的学习速度。

　　 QQ236 686 2959 （发这个广告贴，实心为有这个需要的朋友）

8. 某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，则下列说法正确的是( )。

C
答案解析：
[解析]
卖出看涨期权，获得了权利金，如果到期日价格低于协定价格，合约不履行，则该投资者不会蒙受损失。