资本资产定价模型中无风险报酬率高于股票市场平均值 请问怎么算资本资产定价模型

1. 资本资产定价模型中无风险报酬率高于股票市场平均值 请问怎么算资本资产定价模型

资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。


系统风险指市场中无法通过分散投资来消除的风险,也被称做为市场风险。


非系统风险也被称做为特殊风险，这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。【摘要】
资本资产定价模型中无风险报酬率高于股票市场平均值 请问怎么算资本资产定价模型【提问】
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。


系统风险指市场中无法通过分散投资来消除的风险,也被称做为市场风险。


非系统风险也被称做为特殊风险，这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。【回答】

2. 股票的估值模型之资本资产定价模型，计算投资者预期收益率

3. 按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些?

10,按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有( ACD ) 
A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 
C.特定股票的贝它系数 D.所有股票的平均收益率

4. 如何利用资本资产定价模型确定资产的期望收益率?

以资本资产定价模型为基础，结合套利定价模型来计算：1、首先一个概念是β值。它表明一项投资的风险程度；2、资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差；3、市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。

5. 按照资本资产定价模型，影响特定股票要求收益率的因素有(  )。

正确答案:A,B,C,E
解析：资本资产定价模型的表达形式：R＝Rf＋β×（Rm－Rf），其中，R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的β系数；Rf表示无风险收益率（通常以短期国债的利率来近似替代）；Rm表示市场平均收益率（也可以称为平均风险股票的必要收益率），（Rm－Rf）称为市场风险溢酬。财务风险属于非系统风险，不会影响必要收益率，所以，正确答案是ABCE。
【该题针对“风险和报酬”知识点进行考核】

6. 按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有那些因素

1、通货膨胀。当发生通货膨胀时，货币贬值，物价上涨，股票必要收益率增加。
2、风险回避程度的变化，风险回避程度越大，则股票必要收益率越小；风险回避程度越小，则股票必要收益率越大。
3、股票β系数的变化，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险；反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险；当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。一般来说，若β大于1.5，则认为风险很高。

扩展资料：
资本资产定价模型的应用：
1、投资者要求的必要报酬率部分地决定于无风险利率。
2、投资收益率与市场总体收益期望之间的相关程度对于必要报酬率有显著影响。
3、任何投资者都不可能回避市场的系统风险。
4、谋求较高的收益必须承担较大的风险，这种权衡取决于投资者的期望效用。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
参考资料来源：百度百科-β系数与资本资产定价模型

7. 资本资产定价模型中风险与收益之间的关系

　　在市场均衡的状态下，风险和收益之间的关系可以用资本资产定价模型和套利定价模型描述。
　　1、资本资产定价模型
　　资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间的关系，是资本市场理论的核心。
　　基本公式为：
　　Ri=RF+βi(Rm-RF)
　　Ri:证券i的期望收益率；
　　RF：无风险利率；
　　Rm:证券市场投资组合的期望收益率；
　　βi：证券i的风险系数或β系数；
　　无风险利率一般可以由短期国库券的利率代替。
　　若某种证券预计的收益率等于资本资产定价模型所计算出的期望收益率，则该证券为投资者提供的收益率与其承担的风险相匹配；
　　若某种证券预计的收益率高于资本资产定价模型所计算出的期望收益率，则该证券为投资者提供的收益率高于其应得的收益率，即目前证券的价格被低估；（低于则反之）
　　2、套利定价模型
　　套利定价模型是资本资产定价模型的扩展，其理念为投资者期望获得的收益率由无风险收益率和风险溢价两部分组成，但是风险溢价会受到多种不同风险因素的影响（这正是不同于资本资产定价模型之处，资本资产定价模型认为风险溢价只受市场风险一个因素的影响）。
　　套利定价模型的有关参数可以根据多因素模型，利用多元回归分析的方法确定。
　　多因素模型数学表达式：
　　Rit=αi+βi1F1t+βi2F2t+…+βikFk1t+it
　　Rit :第i种证券在第t期的收益率（t=1,2,…,n）;
　　αi :第i种证券在其影响因素不存在下的收益率；
　　βij :回归参数，反映第J种因素对第i种证券收益率的作用程度；
　　Fjt :第t期时第j种影响因素的价值（j=1,2,…k）;
　　it:第i种证券在第t期的随机因素；

8. 资本资产定价模型中风险与收益的关系

资本资产定价模型：收益率r=无风险收益率rf+Beta系数*市场风险溢酬从D出发，7%=rf+0*市场风险溢酬，rf=7%从B出发，19%=rf+1.5*市场风险溢酬，rf=7%，因此市场风险溢酬=8%这样，对于A，期望收益率=7%+0.8*8%=13.4%对于C，15%=7%+Beta*8%，Beta系数=1对于E，16.6%=7%+Beta*8%，Beta系数=1.2由于存在公司特定风险，因此实际上标准差没办法求。缺少条件拓展资料资产定价理论按照其逻辑分析基础都可以分为演绎型和归纳型两大类。资本资产定价模型（capital asset pricing model，简称CAPM）：1.为一套叙述性理论架构模式。2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。其目的在于：1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在于证券的市场风险与预期报酬的关系。2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。演绎型资产演绎型资产定价理论按照两条发展线索又可以分为演绎I型和演绎Ⅱ型两个亚类。演绎I型资产定价理论是指在演绎型资产定价理论中，第一类模型是指以实用性、可计算性为指导原则(或者叫发展线索)发展起来的一系列定价模型。在演绎型资产定价理论中，另外一类模型是指继承经济学中经典的瓦尔拉斯一般均衡传统、从理性人假设出发、在一般均衡框架下发展的各种资产定价模型。把沿着这条理论发展线索所建立的模型归类为演绎Ⅱ型资产定价理论。归纳型资产在资产定价理论的庞大家族中，除了基于演绎逻辑所发展起来的演绎型资产定价理论之外，还有一大类基于归纳逻辑发展起来的模型。将这类模型统称为归纳型资产定价理论。虽资产定价理论的研究可追溯到18世纪早期，但现代资产定价理论，准确地说，系统地以数学符号表达金融思想的资产定价研究始于20世纪50年代。70年代初的Black-Scholes期权定价模型将资产定价研究推到一个前所未有的高潮。到80年代中期之前，有关资产定价的核心结论包括：1)CAPM能够很好地描述风险，因此也能很好解释为何某些个股和证券组合与其他的个股和组合相比能提供更高收益；2)股票收益不可预测。股票价格近似‘随机漫步’，其预期收益的变化无规律性可言。