无风险利率是怎样影响期权价值的？

1. 无风险利率是怎样影响期权价值的？

无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的，我们可以这样简化理解：
看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出的现值越小，因此期权购买人越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按照执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，流入的现值越小，对于期权购买人越不利，因此看跌期权价值下降。

2. 无风险利率是怎样影响期权价值的？

无风险利率 
无风险利率是指期权交易中的机会成本（Opportunity Cost）。 我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。如果买入了看涨期权，只要先付定金（权力金）以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买出现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随利率增加而减少。

3. 为什么无风险利率越高，认购权证越有吸引力啊

无风险利率的高低，决定着标的资产投资成本的大小，无风险利率越高，投资于标的资产的成本越大，因而认购权证变得较具吸引力，而认沽权证的吸引力则相应变小，故认购（沽）权证的发行或交易价格就会越高（低）

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。

4. 无风险利率的对权证价格影响

无风险利率对权证价格的影响：影响权证价格的因素不仅包括正股价格，还有权证的行权价格、正股价格波动率、剩余期限，以及无风险利率等。其中，前四个因素对权证价格都有较确定的影响，如正股价格和认购证价格呈相同方向变动，与认沽证价格呈相反方向变动；剩余期限则和权证（无论是认购证还是认沽证）价格呈正方向变动等等。而无风险利率对权证价格的影响较为复杂，在实际情形中，从不同的角度分析会得出不同的结论。首先，从无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为：认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。其次，如果从机会成本的角度来分析利率对权证价格的影响，则会有不同的结论。由于权利金是在权证交易初期以现金方式直接支付的，因而具有机会成本，而该机会成本明显取决于无风险利率水平的高低。当无风险利率水平较高时，买入权证的机会成本较高，投资者倾向于将资金从权证市场转移到其他市场，从而导致权证价格下降；反之，当无风险利率较低时，权证价格反而会有所上升。最后，对于备兑权证来说，还可以从发行商的成本角度考虑，得出与第一种情况相似的结论：认购证价格和无风险利率成正比，而认沽证价格和无风险利率成反比。这是因为，当发行商发行认购权证时，为了在将来投资者行权时能提供足够的正股，发行商通常会购买正股进行风险管理。此时如果利率较高，发行商的利息成本就会较大，因此认购证的价格也会有所提高以反映增加的成本。同理，当发行商发行认沽权证时，需沽出相关资产对冲，利率较高可使发行商收取的利息增加，因而认沽权证价格会较为便宜。

5. 权益能被看作是一个认购期权吗

权益不能被看作是一个认购期权。权益和认购期权是两码事，不能混为一谈。
一、什么是认购期权
认购期权（calloption）又称看涨期权，是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。
二、期权特殊类型有哪些
标准欧式期权的最终收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。而路径相关期权（path-dependentoption）则是最终收益与整个期权有效期内原生资产价格的变化都有关的一种特殊期权。按照其最终收益对原生资产价格路径的依赖程度可将路径相关期权分为两大类：一类是其最终收益与在有效期内原生资产价格是否达到某个或几个约定水平有关，称为弱路径相关期权；另一类期权的最终收益依赖于原生资产的价格在整个期权有效期内的信息，称为强路径相关期权。弱路径相关期权中最典型的一种是关卡期权（barrieroption）。严格意义上讲，美式期权也是一种弱路径相关期权。
强路径相关期权主要有两种：亚式期权（Asianoption）和回望期权（lookbackoption）。亚式期权在到期日的收益依赖于整个期权有效期内原生资产经历的价格的平均值，又因平均值意义不同分为算数平均亚式期权和几何平均亚式期权；回望期权的最终收益则依赖与有效期内原生资产价格的最大（小）值，持有人可以回望整个价格演变过程，选取其最大（小）值作为敲定价格。

6. 什么是认购期权？

期权是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。