简述债劵信用评级对投资者,企业,中介及监管机构的意义

1. 简述债劵信用评级对投资者,企业,中介及监管机构的意义

国债 信用等级最高因为是政府发行的不存在违约风险也叫 无风险利率 利率较低但是对于投资者理财比较安全又保本，金融债 仅次于国债 利率相对国债要高点 有一定的违约风险但是发行单位是银行，所以风险系数不高，企业债 不仅信用等级低于银行且违约风险也远远大于国债和金融债 所以利率也会高于国债和金融债，但是不会高于同期银行存款利率的40%。对于投资者来说要获取最大的收益就必须冒一定的风险。管理者负债的是从事证券的募集发行，买卖等经营行为的管理监督，通过强有力的组织机构来控制债券发行中可能发生欺诈和操纵等不公平现象，以保护投资者利益。【摘要】
简述债劵信用评级对投资者,企业,中介及监管机构的意义【提问】
国债 信用等级最高因为是政府发行的不存在违约风险也叫 无风险利率 利率较低但是对于投资者理财比较安全又保本，金融债 仅次于国债 利率相对国债要高点 有一定的违约风险但是发行单位是银行，所以风险系数不高，企业债 不仅信用等级低于银行且违约风险也远远大于国债和金融债 所以利率也会高于国债和金融债，但是不会高于同期银行存款利率的40%。对于投资者来说要获取最大的收益就必须冒一定的风险。管理者负债的是从事证券的募集发行，买卖等经营行为的管理监督，通过强有力的组织机构来控制债券发行中可能发生欺诈和操纵等不公平现象，以保护投资者利益。【回答】

2. 简述债券信用评级对投资者,企业,中介和监管机构的意义

对企业和监管机构来讲，债券的信用评级是指按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度作出公正客观的评定。债券履行偿还本金和支付利息义务的可靠性是通过债券的信用等级 指标来表示的。债券评级的目的是将评定的债券信用等级指标公诸于众，以弥补信息不充分或不对称的缺陷，保护投资者的利益。对债券发行人来说，信用级别高的债券不仅可以 得到低利发行的优惠，降低筹资成本，还可以在较短的时间内发行数额较大或期限较长的债券，使发行工作顺利进行。【摘要】
简述债券信用评级对投资者,企业,中介和监管机构的意义【提问】
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债券的信用级别对投资者来说是投资决策的重要参考指标。 由专业的信用评级机构作出的公开的权威性的资信评级就成了投资者衡量债券的投资风险及评估投资价值的最主要依据。【回答】
对于企业来说要获取最大的收益就必须冒一定的风险。管理者负债的是从事证券的募集发行，买卖等经营行为的管理监督，通过强有力的组织机构来控制债券发行中可能发生欺诈和操纵等不公平现象，以保护投资者利益。【回答】
对企业和监管机构来讲，债券的信用评级是指按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度作出公正客观的评定。债券履行偿还本金和支付利息义务的可靠性是通过债券的信用等级 指标来表示的。债券评级的目的是将评定的债券信用等级指标公诸于众，以弥补信息不充分或不对称的缺陷，保护投资者的利益。对债券发行人来说，信用级别高的债券不仅可以 得到低利发行的优惠，降低筹资成本，还可以在较短的时间内发行数额较大或期限较长的债券，使发行工作顺利进行。【回答】
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3. 列出五个会影响债卷评级的因素,他们是如何影响债卷评级的

1、企业资产规模越大，公司债券评级越高。
2、资产负债率对债券的评级有负的影响，即资产负债率越高，债券评级可能越低。
3、投资机会对债券评级有正向的影响，即投资机会越好，债券评级可能越高。
4、发债企业的销售增长率、总资产周转率和净资产利润率则对公司债券评级影响不显著的。
5、在审计层面，高质量的审计师能够提高企业信用风险评级准确性，而审计质量的提高也能够提高企业的信用评级，在政府作用方面，政府对信用机构的监管能够提高信用评级的信息含量，而地方政府财政透明度的提高、对债券的担保以及地方政府公共财政收入的增加均能提高城投债的信用评级。
评级分析：
分析判断企业发展前景，主要包括企业规模、企业销售及盈余的稳定性、企业技术水平和产品质量、企业职工素质、企业资源的供应保证程度、企业的竞争能力等方面。为提高企业的信用等级，企业应该向外界充分展示企业良好的发展前景和充分的偿债能力。
分析评价企业财务状况，主要分析评价企业的债务状况、偿债能力、周转能力和财务弹性，及其稳定性和发展变化趋势等方面。要在财务质量上得高分，企业必须合理、合法地编制对企业有利的财务报表。

扩展资料：
注意事项：
投资者买入债券，即等于向发行人借出资金，同时发行人承诺将于债券到期日偿还本金及定期支付利息。于债券到期前，投资者会以票息形式收取定额利息。由于多数债券均定期派息，因此债券亦被视为有固定收益的投资工具。
对于债券而言，主要的风险包括信贷信誉及利率的变动。信贷信誉即发行人发生违约的可能性。由于债券价格与利率呈反向走势，因此债券投资者会面对利率上升的风险，这次风险可用债券的存续期来衡量。
参考资料来源：百度百科-债券信用评级

4. 1 国际市场通常采用(债券信用评级法)对债券风险进行评估。 2 四家资产管理公司，分别收购、管理和处置四家

　　1 国际市场通常采用(债券信用评级法)对债券风险进行评估。
　　2 四家资产管理公司，分别收购、管理和处置四家国有商业银行和(.国家开发银行)的部分不良资产
　　3现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量
　　4 银团贷款的主要成员中，(牵头行)负责接受借款人的委托、策划组织银团并安排贷款分销。
　　5 同业拆借的利率随资金供求的变化而变化，常作为货币市场的基准利率
　　6哪一个不是我国开放式基金的销售渠道?(保险公司代销)
　　7计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的(50% )
　　8.调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一，以下哪一项不属于中央银行基准利率? ( D金融机构的法定存贷款利率)
　　9 衡量银行资产质量的最重要指标是（不良贷款率）
　　10 某非政府的民间金融组织确定的利率属于(公定利率)。
　　11.《中国人民银行法》第二条规定的中国人民银行的职能是（ 管理中央公共财政支出）
　　12 人民币储蓄存款利息缴纳的利息所得税，利息税税率为(5%)。
　　13 2007年全国金融工作会议决定，首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作。对政策性业务要实行(A.招标制)
　　14 中国农业发展银行的主要任务是按照国家的法律法规，以(B.国家信用)为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。
　　15 商业银行进行信贷分析的说法中，错误的是(D.财务分析主要包括宏观分析、行业分析、经营分析、管理层分析等。
　　16 C.银行行长是承担具体风险的最终负责人。
　　17 汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是(B.金本位制)。
　　18 银行股东最关心的财务指标是(B.资本利润率)。
　　19 由人民法院予以撤销的合同(D.自人民法院决定撤销之日起没有法律约束力)
　　20在20世纪60年代之前，商业银行的风险管理处于资产管理阶段，强调(B.保持资产的流动性)。
　　21.民事主体依法被宣告破产的资格指(A.破产能力)。
　　22.判断洗钱行为的直观标准是(　D.交易目的)
　　23.从(A.1948年1月1日)开始，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。
　　24.农村信用社开始以“三性”为主要内容的改革是在(A.1984
　　)年。
　　25.我国加入世界贸易组织过渡期结束是在(2006)年。
　　26.截至2006年12月底，共有(27)家外资银行入股中资银行。
　　27.截至2006年12月底，共有(74)家外国银行在中国设立了分行。
　　28.《金融租赁公司管理办法》于 (2007年3月1日) 正式实施。
　　29.商业银行中还没有在上海证券交易所上市的是(中国建设银行)。　　30.中国银行业不包括(B.投资银行)。
　　31.城市商业银行第一家跨省区设立分支机构是在(2006)年。
　　32.全国第一家农村股份制商业银行成立于(2001)年。
　　33.全国第一家农村合作银行成立于(2003)年。
　　34.新中国第一家信托投资公司成立于(1979)年。
　　35.不属于中国邮政储蓄市场定位的是(发展创新金融产品)。
　　36.下列属于中国银行业同业协会专业委员会的是(D.银团贷款与交易委员会)
　　37中小商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行。
　　38生产者物价指数是指一组出厂产品批发价格的变化幅度
　　39通货膨胀程度使用最多最普遍的衡量指标是消费者物价指数
　　40.下列属于基本存款账户的存款人的有(ABCD)。
　　A.居民委员会 B.外国驻华机构 C.机关 D.企业法人
　　41汇款的方式一般情况下有三种：电汇、票汇、信汇　
　　42发行金融债券的主体有政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
　　43下列属于国际收支中经常项目的有(CD )。
　　A.直接投资 B.企业信贷 C.劳务收支 D.汇款
　　44.下列属于我国的商品期货市场的是(ABCD )。
　　A.大连  B.郑州 C.上海　D.中国金融
　　45.福费廷的英文意为放弃，这种放弃包括( BC)。
　　B.出口商卖断票据，放弃了对所出售票据的一切权益
　　C.银行买断票据，放弃对出口商所贴现款项的追索权
　　46下列关于外汇标价方法的表述，正确的是(AD )。
　　A.	在直接标价法下，数额较小的为外汇买人价，数额较大的为外汇卖出价　　D.大多数国家采用直接标价法
　　47间接标价法又称为应收标价法，直接标价法又称为应付标价法。
　　48.负有先履行债务的贷款人在贷款合同签订后，有确切证据证明借款人出现下列哪些情形之一时，贷款人可以行使先履行抗辩权(或称不安抗辩权)，中止交付约定款项，并要求借款人提供适当担保?( ABC)     A.经营状况恶化
　　D.转移财产、抽逃资金，以逃避债务C.丧失商业信誉
　　49.根据《担保法》规定，可以质押的权利包括(ABD)。
　　A.	汇票、本票、支票     B.存款单、仓单、提单
　　B.	D.依法可以转让的股份、股票
　　50.下列哪些组织机构具有风险监督管理职能?( ACD)
　　A.监事会　B.监察室  C.财务控制部   D.内部审计部
　　51.关于同业拆借，叙述不正确的是(ABD )。
　　A.拆借双方仅限于商业银行B.拆人资金只能用于发放流动资金贷款
　　C.隔夜拆借一般不需要抵押   D.拆借利率由中央银行预先规定
　　52.目前我国对利率管制的规定有(ACD )。
　　A.中国人民银行是管理利率的唯一有权机关
　　B.银监会是管理利率的唯一有权机关
　　C.商业银行可以按规定降低存款利率
　　D.商业银行可以自由提高存款利率
　　53中小商业银行包括股份制商业银行和城市商业银行。
　　54中国人民银行上海总部职责
　　1、组织实施中央银行公开市场操作；
　　2、承办上海的再贴现业务；
　　3、分析市场工具对货币政策和金融稳定的影响，监测分析金融市场的发展，防范跨市场风险；
　　4、密切跟踪金融市场，承办有关金融市场数据的收集、汇总、分析，定时报送各类金融动态信息和研究报告；
　　5、研究并引导金融产品的创新，促进金融市场协调、健康、发展；
　　6、承办有关区域金融交流与合作工作等。
　　7上海黄金交易所、中国银联等有关机构的协调、管理工作。
　　55.中国银行业由(ABCD )组成。
　　A.中央银行 B.监管机构C.自律组织D.银行业金融机构E.投资银行　56. 关于银行的福费廷业务的特点，下列说法正确的是(CD)。
　　A.福费廷业务属于衍生产品业务
　　B.出口商卖断票据，但保有对出售票据的部分权益
　　C.银行(或包买人)对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票无追索权的贴现
　　D.银行(包买人)承担了票据拒付的所有风险，带有长期固定利率的融资性质
　　57.国际收支包括(ABD)。　
　　A.贸易收支 B.劳务收支 C.外资对华直接投资D.对其他国家的捐赠
　　58.银行发展的根本动力是经济发展中的哪些因素?( AD)
　　A.投融资需求　B.消费者需求  C.技术性需求　D.服务性需求　　59.银行资产保全是银行对已出现风险或即将出现风险的资产，运用或借助经济、法律、行政等手段，实施保护性措施或前瞻性防护措施，以(ABD )。A.化解资产风险　B.规避资产风险　D.最大限度地减少损失
　　60.被称为保密天堂的国家和地区一般具有的特征是(ABD )。
　　A.有严格的银行保密法　B.有宽松的金融规则
　　C.有政治后台的支持    D.有自由的公司法和严格的公司保密法
　　61银行金融创新的基本原则包括：合法合规，公平竞争，知识产权保护，成本可算，风险可控，信息充分披露，维护客户利益，四个认识原则。
　　62.具体来看，在金融创新活动中，银行需要特别注意从以下哪些方面来保护客户的利益? (ABCD)
　　A.审慎尽责　B.客户教育　C.充分信息披露　D.客户资产隔离
　　63银行金融创新主要包括战略决策创新、制度安排创新、机构设置创新、人员准备创新、管理模式创新和金融产品创新六个方面。
　　64.金融租赁公司是指经银监会批准，以从事（经营融资）租赁业务为主的非银行金融机构。

5. 债券信用评级的影响因素

什么是除权? 
除权   Ex-rights 
除权报价的股票赋予出售者保留分享公司新发股票的权利。 
Ex-rights
Securities quoted ex-rights entitle the seller to retain the right to participate in a New Issue. 

除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。

上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。 

除权或除息的产生系因为投资人在除权或除息日之前与当天购买者，两者买到的是同一家公司的股票，但是内含的权益不同，显然相当不公平。因此，必须在除权或除息日当天向下调整股价，成为除权或除息参考价。 

除权报价的产生

除权报价的产生是由上市公司送配股行为引起,由证券交易所在该种股票的除权交 易日开盘公布的参考价格,用以提示交易市场该股票因发行股本增加,其内在价值已被摊薄. 

股票登记日和除权日

股权登记日，简单说就是，如果你在这个日期之前没有卖了这种股票，你就拥有公告里说的转增，配送股或者红利的权利。登记拥有这种权利的股东的名字。 
除权日是，转增或者配送股以后市场可流通总股数增加，那么原来的市场价格必须进行除权。不然对后来买股票的人就不公平了。一样的总市值，股数增加了，价格却没降。 


除权报价的计算

除权报价的计算是按照上市公司增资配股(或送配股)公告中的配股(或送配股)比例为依据的: 

配股除权报价XR(Ex-rights)=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+配股率) 
送配股除权报价XR(Ex-rights)=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+送股率+ 配股率) 

对于A种股票发生尚未上市流通的国家和法人持股部分向已上市流通股持有人有偿转让的所谓"转配问题",因其只引起流通股与非流通股的此消彼长,并不涉及该股票股份总量的变化,经多方征询意见,从即日起在除权报价的计算中,对"转配"将不予考虑. 
但考虑到"转配"存在对股票价格波动的特殊影响,统计部仍将采用"撤权"和"复权" 的办法对上证指数进行必要的修正: 
所谓撤权,即在含转配的股票除权交易起始日,上证指数的样本股票中将该股票剔除; 
所谓复权,即在该股票配股部分上市流通后第十一个交易日起,再进入样本股票的范围. 

股票除权的过程

当一家上市公司宣布送股或配股时，在红股尚未分配，配股尚未配股之前，该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定，在准予除权后，该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东，就享有领取或认购股权的 权利，即可参加分红或配股。除权日（一般为股权登记日的次交易日）确定后，在除权当天，上海证券交易所会依据分红的不同在股票简称上进行提示，在股票名称前加XR为除权，XD为除息，DR为权息同除。除权当天会出现除权报价，除权报价的计算会因分红或有偿配股而不同，其全面的公式如下：除权价＝（除权前一日收盘价＋配股价Ｘ配股价－每股派息）／（１＋配股比率＋送股比率） 

除权日的开盘价不一定等于除权价，除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价高于这一理论价格时，就称为填权，在册股东即可获利；反之实际开盘价低于这一理论价 格时，就称为贴权，填权和贴权是股票除权后的两种可能，它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关，并没有确定的规律可循，但一般来说，上市公司股票通过送配以后除权，其单位价格下降，流动性进一步加强，上升的空间也相对增加。不过，这并不能让上市公司任意送配，它也要根据企业自 身的经营情况和国家有关法规来规范自己的行为。

除权除息的详细计算方法

计算除息价：
除息价＝股息登记日的收盘价－每股所分红利现金额
例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元，每股送红利现金0.03元，则其次日股价为
4.17－0.03＝4.14(元)
计算除权价：
送红股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷(1＋每股送红股数)
例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，，即每股送红股数为0.3，则次日股价为
24.75÷(1＋0.3)=19.04(元)
配股后的除权价＝(股权登记日的收盘价＋配股价×每股配股数)÷
(1＋每股配股数)
例如: 某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为
(18.00＋6.00×0.3)÷(1＋0.3)=15.23(元)
计算除权除息价:
除权除息价＝(股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股数)
÷(1＋每股送红股数＋每股配股数)
例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为
(20.35－0.4＋5.50×0.2)÷(1＋0.1＋0.2)＝16.19(元)。
知道了如何计算除权除息后的股票价格，下一步就是如何买卖股权股息。
在股权股息登记日之后，分红的公司要通过新闻媒 介公布领取红利的起止日期，时限一般是四周左右，这在上海证券交易所称为红利挂牌时间。上交所参加分红的投资者必须在该股的红利挂牌期间在自己开户的营业厅将红利权卖出，才可以将红利划归自己的帐户，具体方法象卖股票一样，在计算机自助终端输入该股票红利的代码、价格、数量，卖出后计算机就自动将红利款转 入其资金帐户。在深圳证券交易所则不需投资者出卖红利权，而由证券公司直接将红利转到股东名下。
在上交所红利挂牌期间因故未能将红利权卖出的投资者，可以持身份证、股东卡及资金帐户去当地证券登记公司领取红利，缴纳一定数量的手续费。
享有某种股票配股权的投资者，无论上交所还是深交所，都只需在规定期限内象购买一般股票一样在计算机自助终端输入该股票的代码、价格、配股数等信息，就可成交买入配股。
经过一段时间即可上市交易的配股，叫做直接配股。还有一种准许上市日期未定的配股叫转配股。这时持该股票的国家或法人不愿意参加配股，而把国家股和法人股的配股权转让给社会投资者。购买转配股，除了交配股款外，还要交转配股手续费，如0.1或0.2元。有些上市公司的配股同时包含直接配股和转配股，投资者 可自行择定二者的比例。因为转配股的准许上市日期不定，所以有不少人放弃这种配股权。
上市公司所送红股则在股权登记日后直接划入股东帐户。 

除权对股价的影响

由于公司股本增加或者向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所送还减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因股本增加而形成的剔除行为称为除权，因线利分配引起的剔除行为称为除息。 
例如，公司原来股本为1亿股，每股市价为10元，现公司每股送一股的比例实施，则该事实完成后企业实际价值没有发生任何变化，但总股本增加到2亿股，也就 是说转增股本后的两股相当于此前的一股所代表的企业价值，每股盈利变为0.5元，其市价应相应除权，调整为5元。这样，除权前后企业的市价总值不变，都为 10亿元。如果企业不是决定转增股本，而是决定将每股盈利1元全部作为红利派发，那么实施送红利之后，每股实际价值将减少1元，应当对其市价除息，相应调整为9元。 
上市公司在送股、派息或配股时，需要确定股权登记日，在股权登记日及此前持有或买进股票的股东享受送股、派息或配股权利，是含权（含息）股。股权登记日的次交易日即除权除息日，此时再买进股票已不享受上述权利。因此一般而言，除权除息日的股价要低于股权登记日的股价。 
除权（除息）股与含权（含息）股的差别就在于是否能够享受股利、股息，这也决定了两者市场价值之间存在差异。除权日当天开市前要根据除权除息具体情况计算得出一个剔除除权除息影响后的价格作为开盘指导价，这也称为除权（除息）基准价，其计算办法是： 
（1）除息基准价的计算办法为： 
除息基准价=股权登记日收盘价-每股所派现金 
（2）除权基准价计算分为送股股权和配股股权： 
股权登记日收盘价 
送股除权基准价=————————— 
1+每股送股比例 
股权登记日收盘价+配股价×配股比例 
配股除权基准价=————————————————— 
1+每股配股比例 
（3）有送红利、派息、配股的除权基准价计算方法为： 
收盘价+配股比例×配股价-每股所派现金 
除权基准价=——————————————————— 
1+送股比例+配股比例 
在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。倘若股价上涨到除权除息前的价格水平，变称为充分填权。相反，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。股票 能否走出填权行情，一般与市场环境、发行公司的行业前景、公司获利能力和企业形象有。

6. 进行债券信用评级最主要的原因是什么？

信用评级是指信用评级机构对于公开发行的企业债券按照其偿还能力的大小对其信用质量进行级别的评定。
进行债券信用评级最主要的原因是方便投资者进行债券投资决策，同时减少信誉高的发行人的筹资成本。
目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构，主要有美国标准·普尔公司和穆迪投资服务公司。

7. 下列关于客户信用评级与债项评级的说法，不正确的是 ( )

B
答案解析：
客户信用评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

8. 2.债券信用评级的意义是什么?可以将债券分为哪些等级?

意义：债券信用评级是对发行债券的企业进行的信用风险评级，所评的级别的高低直接反应了企业发行的债券的违约风险级别的高低。并且评级报告是投资人对本期债券投资风险的直观了解途径，评级结果对债券的发行定价有一定的影响。
如果本期债券的债项评级结果在AA级或以上，本期债券就可以在交易所上市交易，这样就可以让本期债券的流通性增加，达到让更多投资人更加认可的目的，从而降低发行成本。
等级：
标准普尔公司信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D级。
穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级，Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级、C级。
两家机构信用等级划分大同小异。前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”；第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。