可交割债券转换因子计算公式

1. 可交割债券转换因子计算公式

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转换因子的计算方法
匿名用户
在计算转换因子时，债券的剩余期限只取3个月的整数倍，多余的月份舍掉（二舍三入）。如果取整数后，债券的剩余期限为半年的倍数，就假定下一次付息是在6个月之后，否则就假定在3个月后付息，此时累计利息应从贴现值中扣掉，以免重复计算。
举例：
假设一只债券存续期是20年零2个月，票面利率为14%（复利频率为半年），求转换因子。
债券含息价格
转换因子= 1.924591 - 0 = 1.924591 5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式 国债期货可交割国债的转换因子和应计利息计算公式公布如下：
一、转换因子
转换因子计算公式如下：
其中，r：5年期国债期货合约票面利率3%；
x：交割月到下一付息月的月份数；
n：剩余付息次数；
c：可交割国债的票面利率；
f：可交割国债每年的付息次数。
计算结果四舍五入至小数点后4位。
二、应计利息
应计利息的日计数基准为“实际天数/实际天数”，每100元可交割国债的应计利息计算公式如下：
应计利息=[可交割国债票面利率x100/每年付息次数]x[（配对交款日-上一付息日）/当前付息周期实际天数]
计算结果四舍五入至小数点后7位