投资银行计算题

1. 投资银行计算题

买进10份可转，卖空60股。
若8元，股票赚120，债券亏100；若12元，股票亏120，债券赚100。

由于预期是在12元，债券对股价的涨跌收益期望值是一样的，你没法套利。
关于这个你可以画个图，一个是条斜率为-1的直线（不考虑交易费用），与x轴交点在10元；一个是条先是y=-10的水平线，然后到了10元以后是斜率为10的直线，与x轴交点在11元。
结合2条线获得一个v型线，10元以后获利较快，这里虽然8元与12元期望值一样，但是其实9元与11元就不一样，所以只要等额买债券和卖空股票即可获得一个较小概率亏损的情况。
强调一下，这个不能叫套利，只能叫对冲。

2. 投资学计算题

1.因为E(rP)=rf+E(rM)*β 。所以β=（E(rP)-rf）/E(rM)=（1 8%-6%）/1 4%=6/7
其他的题待解

3. 投资学的一些计算题。

1.
(1)rD=WA×rA+WB×rB=30%×9%+70%×12%=11.1%
(σD)^2=(WA×σA)^2+(WB×σB)^2+2×ρAB×WA×σA×WB×σB=(30%×5%)^2+(70%×8%)^2+2×(-0.3)×30%×5%×70%×8%=0.2857%
(2)因为F为无风险资产，可得σF=0
rP=WD×rD+WF×rF=30%×11.1%+70%×3%=5.43%
(σP)^2=(WD×σD)^2=[(30%)^2]×0.2857%=0.0257%
2.
(1)RA=Rf+βA(Rm-Rf)=8%+1.3×(16%-8%)=18.4%
(2)RB=Rf+βB(Rm-Rf)=8%+1.5×(16%-8%)=20%>19%,所以B项目不可行

4. 投资学计算题

股利D=4.24*50%=2.12，且将长期保持稳定不变
按股利折现模型，股票公允价值=2.12/9.45%=22.4339
当前市价=25＞公允价值
所以市价过高，不具有投资价值

5. 投资学的一些计算题。

1.
根据固定增长股票模型估计的股票价值为
p=d0×(1+g)/(r-g)=0.6×(1+5%)/(8%-5%)=21
2.
(1)rd=wa×ra+wb×rb=40%×8%+60%×12%=10.4%，(σd)^2=(wa×σa)^2+(wb×σb)^2+2ρab×waσa×wbσb=(40%×5%)^2+(60%×6%)^2-2×0.4×5%×0.6×6%=0.0256%
(2)rp=wd×rd+wp×rp=40%×10.4%+60%×3%=5.96%；又无风险资产的标准差为0，可得(σp)^2=(wd×σd)^2=[(40%)^2]×0.0256%=0.004096%
3.
由资本资产定价模型ri=rf＋β(rm-rf)，
rabc=5%+1×(11%-5%)=11%
rdef=5%+1.5×(11%-5%)=14%>11%，应投资def股票

6. 投资学计算题

无风险收益率Rf可以用国库券年收益率（3.5%）
投资组合的成分为【-10%现金、110%市场组合】
所以：投资组合的期望收益率=（-10%）*3.5%+110%*9%=9.55%
风险=（110%)*(20%)=22%

7. 求解答投资银行考试题 判断题...

对
错
错
对
对
错
错
错

8. 金融计算题，银行计算题

1）选C  银行英镑的买入价是1.9856美元买1英镑，即客户如果向银行卖出1英镑会获得1.9856美元；银行英镑的卖出价是1.9866美元，即客户向银行买入1英镑需花费1.9866美元
2）选D  银行美元的买入价是1.3160瑞士法郎买1美元，即客户向银行卖出1美元会获得1.3160瑞士法郎；

如果不分开问的话，应是两列买入价相乘后值最大的选项