由资本资产定价可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（ ）。

1. 由资本资产定价可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（ ）。

会影响报酬率的因素是：无风险资产收益率；该资产的风险系数；市场平均收益率。资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)其中：E(ri) 是资产i 的预期回报率；rf是无风险利率；βim是Beta系数，即资产i 的系统性风险；E(rm)是市场m的预期市场回报率；E(rm)-rf是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。拓展资料：资本资产定价模型：资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者威廉·夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。资本资产定价模型的两种风险：1、系统风险指市场中无法通过分散投资来消除的风险，也被称做为市场风险（market risk）。比如说：利率、经济衰退、战争，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险。2、非系统风险也被称做为特殊风险（Unique risk 或 Unsystematic risk），这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。从技术的角度来说，非系统风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。现代投资组合理论（Modern portfolio theory）指出特殊风险是可以通过分散投资（Diversification）来消除的。即使投资组合中包含了所有市场的股票，系统风险亦不会因分散投资而消除，在计算投资回报率的时候，系统风险是投资者最难以计算的。

2. 按照资本资产定价模式影响特定股票预期收益率的因素有哪些

按照资本资产定价模式影响特定股票预期收益率的因素包括：1、无风险的收益率；2、平均风险股票的必要收益率；3、特定股票的贝塔系数。长期投资是指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。企业管理层取得长期投资的目的在于持有而不在于出售，这是与短期投资的一个重要区别。长期股票投资是购买并持有其它公司的普通股、优先股。以现金取得时，按取得时的计价成本（包括买价、佣金和税费等）；以非现金交易取得时，按照交易物品或取得股票的公允市价计价。取得长期股票投资的计价方法有成本法、成本与市价孰低法、权益法、市价法、按投资企业对被投资企业的影响不同，选择使用。

3. 按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有那些因素

按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素如下：1、通货膨胀。当发生通货膨胀时，货币贬值，物价上涨，股票必要收益率增加；2、风险回避程度的变化，风险回避程度越大，则股票必要收益率越小；风险回避程度越小，则股票必要收益率越大；3、股票β系数的变化，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险；反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险；当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。一般来说，若β大于1.5，则认为风险很高。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。资本资产定价模型两种风险：1、系统风险：指市场中无法通过分散投资来消除的风险，也被称做为市场风险。比如说：利率、经济衰退、战争，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险；2、非系统风险：也被称做为特殊风险，这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。从技术的角度来说，非系统风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。现代投资组合理论指出特殊风险是可以通过分散投资来消除的。即使投资组合中包含了所有市场的股票，系统风险亦不会因分散投资而消除，在计算投资回报率的时候，系统风险是投资者最难以计算的。

4. 按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有那些因素

1、通货膨胀。当发生通货膨胀时，货币贬值，物价上涨，股票必要收益率增加。
2、风险回避程度的变化，风险回避程度越大，则股票必要收益率越小；风险回避程度越小，则股票必要收益率越大。
3、股票β系数的变化，β的大小表示收益的波动性的大小，从而说明特定资产风险的程度。当β系数大于1时，该资产风险大于市场平均风险；反之，当β系数小于1时，该资产风险小于市场平均风险；当β系数等于1时，该资产风险与市场平均风险相同。一般来说，若β大于1.5，则认为风险很高。

扩展资料：
资本资产定价模型的应用：
1、投资者要求的必要报酬率部分地决定于无风险利率。
2、投资收益率与市场总体收益期望之间的相关程度对于必要报酬率有显著影响。
3、任何投资者都不可能回避市场的系统风险。
4、谋求较高的收益必须承担较大的风险，这种权衡取决于投资者的期望效用。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
参考资料来源：百度百科-β系数与资本资产定价模型

5. 由资本资产定价可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（ ）。

资本资产定价模型：
E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：E(ri) 是资产i 的预期回报率；
rf是无风险利率；
βim是Beta系数，即资产i 的系统性风险；
E(rm)是市场m的预期市场回报率；
E(rm)-rf是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
拓展资料：【摘要】
由资本资产定价可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（ ）。【提问】
亲，我这边正在为您查询，请稍等片刻，我这边马上回复您~【回答】
您好，很高兴为您解答。会影响报酬率的因素是：无风险资产收益率；该资产的风险系数；市场平均收益率。【回答】
资本资产定价模型：
E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：E(ri) 是资产i 的预期回报率；
rf是无风险利率；
βim是Beta系数，即资产i 的系统性风险；
E(rm)是市场m的预期市场回报率；
E(rm)-rf是市场风险溢价（market risk premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
拓展资料：【回答】
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6. 资本资产定价模型表明,供求关系决定了证券的收益率这句话对吗

您好！很高兴为您解答！
亲！【解析】资产资产定价模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率，所以A正确，该模型中的资本资产主要指的是股票资产，所以B错误，该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法，反映了系统性风险对资产必要收益率的影响，所以CD正确。【摘要】
资本资产定价模型表明,供求关系决定了证券的收益率这句话对吗【提问】
您好！很高兴为您解答！
亲！【解析】资产资产定价模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率，所以A正确，该模型中的资本资产主要指的是股票资产，所以B错误，该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法，反映了系统性风险对资产必要收益率的影响，所以CD正确。【回答】

7. 当预期收益率不同时,怎样比较不同资产风险的大小

（一）资产风险含义

资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量，离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
（二）风险的衡量

1.概率分布

所有可能结果出现的概率之和必定为1

一般随机事件的概率是介于0与1


2.期望值

概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值

3.离散程度

衡量风险的指标，主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

（1）收益率的方差：

资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度


（2）收益率的标准差

反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。


（3）收益率的标准离差率（V）

资产收益率的标准差与期望值之比。

【提示】标准差和方差都是绝对数，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方【摘要】
当预期收益率不同时,怎样比较不同资产风险的大小【提问】
（一）资产风险含义

资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量，离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
（二）风险的衡量

1.概率分布

所有可能结果出现的概率之和必定为1

一般随机事件的概率是介于0与1


2.期望值

概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值

3.离散程度

衡量风险的指标，主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

（1）收益率的方差：

资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度


（2）收益率的标准差

反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，它等于方差的开方。


（3）收益率的标准离差率（V）

资产收益率的标准差与期望值之比。

【提示】标准差和方差都是绝对数，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方【回答】
方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险越小。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。

【提示】标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大；标准离差率越小，资产的相对风险越小。可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。

【结论】由于预期收益率是相等的，所以可以直接用标准离差来判断风险；也可以用标准离差率来判断风险。【回答】
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8. 在决定投资的诸多因素中+首要因素为什么不是预期收益率？

在决定投资的诸多因素中，首要因素是利率。
决定投资的因素很多，主要的因素是实际利率水平、预期收益和投资风险等。其中，投资者是否进行投资，取决于这些新投资的预期利润率与为购买这些资产必须借进的款项所要求的利率的比较，前者大于后者时，投资是值得的，反之是不值得的。因此在决定投资的诸因素中，利率是首要因素。
PS：没有利率这个比较“坐标”，就无法判断投资是盈是亏。比如投资者利用自有资金或拆借资金100万，一年预期收益是3万，就不能说是赚了。且不说按同期的银行拆借资金利率算，就是把100万存入银行，以存款利息收入计，收益也可能大于3万元。