半年付息一次的债券久期计算公式是什么

1. 半年付息一次的债券久期计算公式是什么

债券久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn
 
 式中：ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金)；y--债券的到期收益率；P--当前市场价格。
 
 如果是半年付息一次那么本身在计算半年付息债券的久期时其计算过程中主要用到的是1/(1+R/2)，并不是年付息债券用到的1/(1+R)，在计算过程中本身就有差异，另外半年付债券在计算久期时计算的现金流的时间权重也是有半年或几年半的，还有就是半年付息债券相对于年付息债券来说，在其他条件相同情况下，其久期要比年付息债券要短，最主要是付息频率加快导致的，这些都是与付息频率加快息息相关，故此在对于半年付息债券修正久期时其分母应该是用1+R/2。

2. （求详解）考虑一只5年期的债券，债券的面值为100元，债券的券息率为8%，券息在每年的年末支付，债

答：(1) 因为息票利率和到期收益率相等，所以债券价格即为票面价值 1000 元，所以久期 [tex=34.429x3.929]Rc9ghFUsjZOHMhMKB21ZoorDiDt8RaxaLmQtUjVjPyd1jv7VWuwEh2+tPVqAO2UKCeDlNz5dHZNh/FiptB5lq3lyl3tTjhpokyoLgEHqcCwBVHzeb9CbIIFmclgyV2WT9QUWhqMsAu9uXoUmshz3n5ujiz71KsSyUVtvPuxWp/boyNaK17Eqv9qKS9bnT6tJLV+l9V910shMbh8V8UbkdUxp3wYFVVthLIdlz86yu9XTxZex0/qstXjOVOPdwxuvrZb75YhQop/Ec/ZJ3sSVq+Le8YfxHS9YQzSB6iu7/EI=[/tex] 年。（2）当到期收益率为[tex=1.857x1.143]【摘要】
（求详解）考虑一只5年期的债券，债券的面值为100元，债券的券息率为8%，券息在每年的年末支付，债券的收益率为11%（连续复利利率）。请计算：（1）该债券的价格是多少？（2）该债券的久期是多少？（3）该债券的曲率是多少？（4）利用久期计算当债券收益率降低20 个基点后该债券的价格是多少？（5）利用久期和曲率计算当债券收益率降低2%后该债券的价格是多少？（注意：在计算过程中均保留4位小数）【提问】
答：(1) 因为息票利率和到期收益率相等，所以债券价格即为票面价值 1000 元，所以久期 [tex=34.429x3.929]Rc9ghFUsjZOHMhMKB21ZoorDiDt8RaxaLmQtUjVjPyd1jv7VWuwEh2+tPVqAO2UKCeDlNz5dHZNh/FiptB5lq3lyl3tTjhpokyoLgEHqcCwBVHzeb9CbIIFmclgyV2WT9QUWhqMsAu9uXoUmshz3n5ujiz71KsSyUVtvPuxWp/boyNaK17Eqv9qKS9bnT6tJLV+l9V910shMbh8V8UbkdUxp3wYFVVthLIdlz86yu9XTxZex0/qstXjOVOPdwxuvrZb75YhQop/Ec/ZJ3sSVq+Le8YfxHS9YQzSB6iu7/EI=[/tex] 年。（2）当到期收益率为[tex=1.857x1.143]【回答】

3. 某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？

第一题） 这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；
第二题） 这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。

扩展资料：
基本特征：
早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。
在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。
这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
参考资料来源：百度百科-收益率

4. 债券久期和票面利率，付息频率，到期时间，到期收益率分别是什么关系？

到期时间是与债券久期因素呈正比关系，而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系。久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度，且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下)：票面利率越高会加快资金回收速度，使得久期变短；付息频率越高也是会加快资金回收速度，主要是付息频率越高，说明每次付息之间时间缩短，使得久期变短；到期收益率越高会加速未来现金流现值变少，现金流权数不变，使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母，最终导致久期边际减少；到期时间越长，久期越长正是久期定理之一。想投资债券的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债券的话，投资要休闲根据自己的情况选择合适的种类，收益高的相对风险也较大，同时也要考虑债券的流动性，时间点的把握也很重要，希望对你有帮助。

5. 某债券面额100元，息票率7%，还有2年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，持有期收益率是多少？

总收益=114-102=12
成本=102 
收益率=总收益 / 成本=（114-102）/102 = 114 / 102 - 1
年收益率=总收益率 / 年限
这个1实际上就是成本。

6. 某债券面额100元，息票率7%，还有2年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，持有期收益率是多少？

设持有期收益率y1，则有：，计算得：y1=5.91%设已实现收益率y2，则有：102×(1+y2)2=7×(1+5%)+107，计算得：y2=5.88%则持有期收益率为5.88%拓展资料：1、债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，承诺债权人在一定日期偿还本息，按照法定程序发行的证券。2、债券是一种金融合同，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借款时向投资者发行的债权和债务凭证。并承诺按一定的利率支付利息，并按照约定的条件偿还本金。债券的本质是债权凭证，具有法律效力。债券的购买者或投资者与发行者之间存在债权-债务关系，发行者是债务人，投资者(债券购买者)是债权人。3、债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是预先确定的，所以债券是一种固定利率证券。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。4、债券面值是指债券的面值，是债券到期后发行人应偿还给债券持有人的本金金额，也是企业按期向债券持有人支付利息的计算依据。债券的面值不一定与债券的实际发行价格相同。发行价格大于票面价值的，称为溢价发行;如果它小于面值，它被称为折价;如果是等价的，则称为奇偶性问题。5、偿还期限，债券还款期是指公司债券中规定的偿还债券本金的期限，即债券发行日期与债券到期日之间的时间间隔。企业应结合自身的资金周转情况和外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期限。6、利息支付期，债券付息期是指企业在发行债券后支付利息的时间。可以是一次性付款，也可以是一年、半年或三个月付款。考虑到货币的时间价值和通货膨胀的因素，利息支付期限对债券投资者的实际收益有很大的影响。一旦到期就支付利息的债券的利息通常按单利计算;但是，对于分期支付利息的债券，按复利计算利息。

7. 债券当前价格是986，元到期收益率是12%，息票率8%，面值1000元，4年到期，一年付息一次，本金4年到期偿还

债券到期收益率的计算公式
Pv为债券当前市场价格=986元
F=债券面值=1000元
C为按票面利率每年支付的利息=1000*8%=80元
y为到期收益率
n为待偿期，也叫剩余到期年限=4年

这是每年支付一次利息的固定利率8%的息票债券。

即是
Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) 
Pv=80×(P/A，y，4)+F×(P/F，y，4) 
986=80×{1/y-1/y(1+y)^4}+1000/(1+y)^4
P/A参见：年金现值系数，P/F参见：复利现值系数。

Pv=C×(P/A，y，n)+F×(P/F，y，n) 
    =80×(P/A，y，4)+1000×(P/F，y，4) 
    =80/(1+y)+80/(1+y)^2+80/(1+y)^3+80/(1+y)^3+80/(1+y)^4+1000/(1+y)^4=986

中国银行有债券到期收益率的计算器y=11.01%

P/A参见：年金现值系数，推导公式待续，等我，把图片做出来。
计算普通年金现值的一般公式为：
，（1）
两边×（1+i）
，（2）
（2）-（1）
P(1+i)-P=A-A/(1+i)^n，
P/A= 1/i -1/i(1+i)^n

8. 发行5年到期债券，面额1000元，售价960，年息票率7%，半年付息一次 求当期收益率和到期收益率。要过程

960=(1000+350)/(1+i/2)^10