B企业预计全年需求现金150000元，现金与有价证券的每次转换成本为300元，有价证券年利息10%

1. B企业预计全年需求现金150000元，现金与有价证券的每次转换成本为300元，有价证券年利息10%

1、最佳余额=（2*150000*300/10%）开平方=300002、最佳转换次数=150000/30000=5间隔期=360/5=723、持有成本=30000/2*10%=1500转换成本=150000/30000*300=1500有价证券包括票据吗哪些是有价证券 常见的有价证券有：（一） 票据票据是由出票人依法签发的，约定由自己或委托人于约定时间无条件支付确定金额给持票人或收款人的有价证券。票据可分为汇票、本票、支票。汇票，是指出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，汇票有银行汇票与商业汇票之分。本票又称期票，是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票，是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支堆确定的金额给收款人或者持票人的票据，支票又分现金支票、转账支票和定额支票三种。（二） 债券债券是国家或企业依法发行的，约定于到期时还本付息的有价证券。（三） 股票股票是股份有限公司依法发行的表明股东权利的有价证券。股票上表明的权利为股东权，表征股息和红利收取权、股东表决权以及公司解散时分配剩余财产的权利等。（四） 提单提单是指证明海上货物运输合同和货物已经由承运人接收或者装船，以及承运人保证据以交付货物的单证。提单既是货物运输合同成立的证书，也是承运货物的物权凭证。

2. 某企业预计年资金支出总额为100万元．每次交易费用为450元，有价证券利率为4%。 要求： (

（1） 
最佳现金持有量=（2*现金总需求量*每次交易成本/有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450/4%)^0.5=150000 元
(2)
证券转化次数=现金总需求量/最佳现金持有量=1000000/150000=6.67 次
（3）
全年交易成本=转化次数*每次交易成本=6.67*450=3001.5 元

（4）
全年的持有成本=最佳现金持有量/2*有价证券利率=150000/2*4%=3000
(5)
现金持有总成本=（2*现金总需求量*每次交易成本*有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450*4%)^0.5=6000 元

3. 某企业预计年资金支出总额为100万元．每次交易费用为450元，有价证券利率为4%。

（1） 
最佳现金持有量=（2*现金总需求量*每次交易成本/有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450/4%)^0.5=150000 元
(2)
证券转化次数=现金总需求量/最佳现金持有量=1000000/150000=6.67 次
（3）
全年交易成本=转化次数*每次交易成本=6.67*450=3001.5 元

（4）
全年的持有成本=最佳现金持有量/2*有价证券利率=150000/2*4%=3000
(5)
现金持有总成本=（2*现金总需求量*每次交易成本*有价证券利率）^(1/2)=(2*1000000*450*4%)^0.5=6000 元

4. 某公司预计一个月内经营所需现金100万元，准备用短期有价证券变现取得，证券一次变现费用50元，证券

最佳现金持有量=【(2×1 000 000×12个月×50)÷6%】开二次方根=141 421.36元

5. 预计全年需要支付现金900000元.有价证券年收益率为9%，每笔证券买卖的交易费用为80，求现金转换周期，...

设最佳现金持有量为Q，则有：
全年持有现金的机会成本=Q/2*9%
全年现金的转换成本=900000/Q*80
持有现金的总成本Y=Q/2*9%+900000/Q*80
Y最小时的Q 值即为最佳现金持有量，
令Y'=9%/2-900000*80/Q^2=0
得到：Q=（2*900000*80/9%）^0.5=40000
 
则现金转换周期=360*40000/900000=16天

6. 期值为100元,市场利率为5%的5年期债券,其现值是多少()

现值=100÷(1+5%)^5=78.35元

7. 某投资者以80元的价格买进一张面值为100元、票面利率为5%的5年期债券，则即期收益率为？

即期收益率=100*5%÷80=6.25%

8. 某企业每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9％，日现金净流量的标准差为900元，现金

利用《随机模式》测算最佳现金持有量：基本原理，测算出现金持有量的上限和下限，如果持有量超过上限，则买入有价证券调低持有量，如果低于下限，则卖出有价证券保证现金持有量，如果波动在上下限区间内，则是合理的，不用理会。
上限H=3R-2L    b是证券固定交易成本   δ是日现金流的标准差 i是有价证券日利率  L是下限

你要求算H和R   貌似缺少下限这个条件呀？

那个开三次方的项=   (3*75*800*800)/(4*9%/360)  整体开三次方 =12000 元