在一个正向市场上卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（）

1. 在一个正向市场上卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（）

基差=现货价格-期货价格

    正向市场，卖出套保，基差缩小会赢利。
假定一手为1吨，现货价格为17000，期货价格为17200。若基差不变，则期末价格仍为17200，买入平仓，差价为17200-17200=0。
若基差缩小，假定期货价格不变，则现货价格要升高。假定涨到了17500，期末买入平仓，差价为17500-17200=300.即一手盈利300元。即得到了全部保护。
（基差从负200变成正300叫基差走强，也是你说的缩小。）（要是负200变成负500，叫走弱，也叫扩大）

   呵呵，希望对你有帮助。

2. 预期利率上升时，应进行( )交易的，答案是持有利率期货多头，怎么理解？

简单来说，利率期货是对将来利率水平的一种预期，利率上升，预期的远期利率也上升。预期上升，证明的现在价格是偏低的，而对于未来的预期是上升，自然就应该持有利率期货多头，才能获利。对于期货是对未来收益的一个预期，现在的下降与否并不重要，重要的是未来的价格对比现在的价格是否上升。如果预期上升，就要持有多头。利率期货的特点：1，利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。2，利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。拓展资料：利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降;如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有：政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债券的投资者，急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。最早开办利率期货业务的是美国。

3. 期现套利问题，如何期现存在一个不合理价差，假设期货比现货高出持仓

理论上是这样的，稳赚不赔，但现实中有以下几点风险需要注意：
1、只有法人客户才可以持仓进入交割月（上海期货交易所除外），个人客户无法持仓进入交割月，价格回归如果在交割月实现，那么个人客户往往等不到这个时间节点；
2、价差不合理也是正常的，期货交割需要考虑的因素很多，即使你是法人客户可以持仓进入交割月进入交割，你还需要考虑资金成本、仓储费、运费、交割手续费，仓库的匹配等等，由于诸多因素存在，看似价差很大，非常有可能没有利润空间，甚至亏损；
3、有的时候期现价差就是不回归，市场永远都是对的，价差不回归也是正常。

4. 金融市场学题目 假定预期市场利率下跌，你倾向于持有什么样的利率风险敞口？为什么？

冲销风险。
当市场利率呈下降趋势时，负缺口对银行有正面影响，因为银行的主要利润来源是存贷利差，存贷利差伴随基准利率的下调而收窄，拉低净息差。
若利率呈上升趋势，则正缺口则会产生正面影响。因为正缺口下资产收益的增长要快于资金成本的增长。因此利率敞口最理想的策略是，利率处于高峰时使敞口最大，而利率处于低谷时使敞口最小。

扩展资料：
注意事项：
如果完全期限匹配的同业资产和负债，利率出现倒挂，降低流动性风险最多就是把一个月期限负债对应两年的资产转化为三个月期限负债对应两年资产。这对流动性风险已足够审慎，但对资产负债期限错配带来的利率风险依然严重暴露。
由于利率市场化的加速，以往稳定的存款变得不稳定，以往稳定的负债利率也在高涨，即使保持原有的利率风险敞口，也将遭受更严重的冲击。这意味着，依靠同业业务快速扩张，资产负债表要么盈利能力下降，要么面临严重的利率风险。
参考资料来源：百度百科-市场利率
参考资料来源：百度百科-利率风险敞口

5. 某公司90天后有20万美元的对外收入，考虑到外汇风险，该公司需选择套期保值策

1.如果购买远期合约，则90天后的人民币收入＝20*6.25＝125万元人民币；
 如果购买看跌期权，则90天后的人民币收入＝20*（6.30-0.03）＝125.4万元人民币；
 如果不采取作任何策略，则90天后的人民币收入＝20*（6.28*0.2+6.20*0.6+6.32*0.2）＝ 20*6.24＝124.8万元人民币。
 通过比较，应采取购买看跌期权的保值策略进行保值。因其执行结果会得到最多的人民币收入。
 
2.美元兑人民币汇率有下浮趋势，说明美元将升值，人民币将贬值。应先借入400万美元兑换成人民币存入银行，等到2个月后收回美元偿还债务。或者，借入少量人民币，购买相应数量的看跌期权，到两个月后以执行价格卖出美元（这个还要考虑看跌期权的价值如何）。
 
3.实际融资利率＝（6%*7+5%*3）/（7+3）＝5.7%。
 
4.实际融资成本＝（1+8%）*（1-2%）－1＝5.84%。
 
5.汇率变动率＝（6.0750-6.75）/6.75＝-10%。说明用人民币衡量的美元价值来下降了10%。
 
以上操作仅作为个人的一已之见，仅供参考，如有不妥望见谅。

6. 过高的货币资金持有量,会增加资金的收益性,减少持有的机会成本,表明企业的货

亲亲，如果持有的货币资金量过大，则导致企业整体盈利能力下降。企业持有的货币量过大，说明企业没有好的投资项目。 会影响到企业的整体运营情况，直接影响企业的盈利能力。现金持有量是一把双刃剑。

一方面，现金的流动性最强，所以现金是最好的支付手段。现金持有量过少，就会危及企业的生存；另一方面，现金的盈利性最差，所以持有现金是最奢侈的行为。现金持有量过多，就是让有限的现金资源处于闲置状态，会降低企业的盈利水平。【摘要】
过高的货币资金持有量,会增加资金的收益性,减少持有的机会成本,表明企业的货【提问】
亲亲，如果持有的货币资金量过大，则导致企业整体盈利能力下降。企业持有的货币量过大，说明企业没有好的投资项目。 会影响到企业的整体运营情况，直接影响企业的盈利能力。现金持有量是一把双刃剑。

一方面，现金的流动性最强，所以现金是最好的支付手段。现金持有量过少，就会危及企业的生存；另一方面，现金的盈利性最差，所以持有现金是最奢侈的行为。现金持有量过多，就是让有限的现金资源处于闲置状态，会降低企业的盈利水平。【回答】

7. 你认为发现了某一商品的套利机会，信息：该商品现价120元，一年期期货价格125元，年利率

1.这是无风险套利，卖出即期，买入远期。
   就是现在卖出该商品，然后买入一年期期货，最后把钱存起来。

2.单位商品利润：120*（1+8%）-125=4.6
这是理论收益
不同国家不同商品，要求保证金比例不同，会占用一定资金，所以实际上不会有那么多获取利息的本金，收益会少一点点。

8. 某公司手头上有现金500万美元,期限为六个月 以LIBOR计息的浮动债务，该公司既希望在市场利率降低的时候能

公司选择执行这个期权。 通过期权获利500万*（8%-6%）=x   


x-2.5万美元的期权费用=期权盈利（具体2.5万要不要折现什么的，视具体情况再看）。 期权的盈利 libor上浮需要多付的利息部分。