如何运用现金流量表进行财务分析

1. 如何运用现金流量表进行财务分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的编制，为债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。

      现金流量表的现金流量由以下几部分构成：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量，每部分又按需要明确划分出现金流入、流出的几大具体项目。

    

      用现金流量表分析企业的财务状况，可采用两种方法进行：

      一、用绝对数进行比较分析：

      现金流量及其结构分析包括流入、流出量及结构和流入流出比例分析，通过分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成及资金实力，评价企业经营状况、资金实力、获现能力、筹资能力、偿债能力和投资能力。

      1、经营活动产生的现金流量分析。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较，可以掌握企业大体的供销状况。在企业经营正常、购销平衡的情况下，前者大于后者，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。若企业经营不正常、购销不平衡时，如前者明显大于后者，那么企业有可能在本会计期内因产品提价使收入增大，如果没有提价，企业可能在吃库存，这时应结合资产负债表看存货的进出情况，若库存正常，就要看是否本期收回大量的前期的应收账款。如后者明显大于前者，有可能说明企业处于库存积压状态。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

      2、投资活动产生的现金流量分析。

      3、筹资活动产生的现金流量分析。

      4、现金净增加额分析。

      5、现金流量结构分析。

      作为信息使用者，要全面掌握企业的现金流量情况，还应结合企业不同的发展时期，将流入和流出情况作深入分析，将可以得到更有意义的结论。

2. 如何运用现金流量表进行财务分析

工作研究窑阴现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表袁反常袁就要看本期是否收回大量的前期应收账款遥如果后者明显映企业一定期间内现金的流入和流出情况袁表明企业获得现大于前者袁企业就可能处于库存积压状态遥于将销售商品尧提金及现金等价物的能力遥用现金流量表分析企业的财务状供劳务收到的现金与经营活动现金总流入进行比较袁可大致况袁可采用两种方法进行遥掌握企业产品销售现款占经营活动现金流入的比重遥比重大袁一、用绝对数进行分析说明企业主营业务业绩突出遥盂将本期经营活动现金净流量现金流量及其结构分析包括对现金流入流出量尧流入流与上期进行比较袁增长率越高说明企业发展越好遥出比例及其结构进行分析遥通过分析现金流量及其结构袁可圆援投资活动产生的现金流量遥当企业扩大规模或开发新以了解企业现金的来龙去脉尧现金收支构成及资金实力袁评的利润增长点时袁需要进行大量的现金投入遥如果投资活动产价企业经营状况尧资金实力尧获现能力尧筹资能力尧偿债能力生的现金流入量补偿不了现金流出量袁则投资活动现金净流和投资能力遥量为负数曰如果企业投资有效袁就可以用未来现金净流入偿还员援经营活动产生的现金流量遥淤将销售商品尧提供劳务收债务袁创造收益袁企业就不会出现偿债困难遥因此袁分析投资活到的现金与购买商品尧接受劳务支付的现金进行比较袁可以动现金流量应结合企业目前的投资项目进行袁不能简单地凭掌握企业大体的供销状况遥在企业经营正常尧购销平衡的情借现金是净流入还是净流出论优劣遥另外袁通过野收回投资所况下袁如果前者大于后者袁说明企业的销售利润大袁销售回款收到的现金冶尧野取得投资收益所收到的现金冶与企业原始投资状况良好袁变现能力强遥在企业经营不正常尧购销不平衡的情的对应关系袁结合资产负债表中野长期投资冶尧野短期投资冶账户况下袁如果前者大于后者袁企业就可能在本会计期内采用产余额的变化情况袁可分析企业的对外投资是否获利遥品提价方法使收入增加遥如果没有提价袁企业就可能在野吃冶猿援筹资活动产生的现金流量遥一般来说袁筹资活动产生的库存袁这时应结合资产负债表看存货的进出情况遥若库存正现金净流量越大袁企业面临的偿债压力越大袁但如果现金流入二、会计账户设置圆援正式结算时袁要对前一次或前几次的中间结算账务进员援增设野工程结算冶账户遥该账户核算在资产负债表日按行红字冲正遥目前袁大部分施工企业承接的工程工期都在员耀合同完工进度确认的中间结算收入遥年终或一个工程阶段结猿年袁而中间结算一般一年才进行一次袁若按三年工期计算袁束后袁经预算尧施工尧财务部门确认的中间结算收入计入本账则需要进行两次中间结算遥而预收账款工程施工的平时发生户的贷方袁中间结算确认的工程施工实际成本转入本账户的额都在贷方和借方反映袁且中间结算时都是在反方向袁冲正时借方遥也以红字反映袁即此账簿记录都是在预收账款的借方或工程圆援增设野应收结算款冶账户遥该账户核算中间结算所产生施工的贷方袁不影响其账簿的清晰度遥的应收账款袁年末或一个工程阶段结束后经中间结算小组确猿援中间结算收入的坏账准备金的计提比例以缘豫为宜袁最认的收入计入本账户的贷方袁中间结算确认的预收账款转入多不能超过员园豫遥本账户的借方遥源援中间结算时未涉及提取税金有两方面考虑院一是在当猿援增设野坏账准备要要中间结算冶明细账户遥该账户核算前税收政策下袁未提及企业自主中间结算的纳税问题曰二是既因中间结算确认收入而提取的风险准备金遥然未进行正式结算收入的确认袁从企业的角度考虑袁就不必提源援增设野工程施工要要结算差价冶明细账户遥该账户核算前计税遥中间结算所确认的工程毛利遥缘援自主中间结算旨在解决现阶段企业施工工程长期得不三、注意事项到结算和不能按会计年度核算经营成果的问题遥但企业内部员援中间结算小组必须由预算尧施工尧财务部门重要成员组对工程项目的考核还是应以项目核算为主袁因此不能以年末成袁由施工部门提供形象进度袁预算部门提供至中间结算日中间结算业绩作为项目和企业管理人员的奖金发放标准袁应止的预算成本袁由财务部门计算其实际成本袁三部门在中间参照其中间结算业绩进行预发袁待正式结算后再进行调整遥结算表上签字后交由负责人审批袁经上级部门审核后进行账远援若在中间结算过程中发现该款项可能无法收回或发生务处理遥即报批前采用表结账不结的形式袁待批准后再进行严重亏损袁可设置野已完工程冶和野结算亏损冶账户袁将野工程施账务处理遥工冶转入此类账户遥笫援财会月刊渊会计冤窑猿缘窑阴
阴窑工作研究量主要来自企业吸收的权益性资本袁则不存在偿债压力遥因依据和决定性条件遥将现金流量与债务进行比较袁可以较好地此在进行分析时袁可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活反映企业的偿债能力遥动现金总流入进行比较袁若前者占后者比重大说明企业资金渊员冤现金流动负债比率遥现金流动负债比率越经营现金净实力强袁财务风险低遥流量衣流动负债袁与流动比率和速动比率相比袁这一指标更能源援现金净增加额遥如果企业的现金净增加额主要是由经反映企业的短期偿债能力遥营活动产生的袁就表明企业经营状况良好袁变现能力强袁坏账渊圆冤现金到期债务比率遥现金到期债务比率越经营现金风险小袁营销能力不错遥如果企业的现金净增加额主要是由投净流量衣本期到期的债务遥本期到期的债务是指本期到期的资活动产生的袁即由处置固定资产尧无形资产和其他长期资产长期债务和本期应付票据遥该指标反映了企业独立的到期债及收回投资实现的袁就表明企业生产经营能力在变弱袁是在通务偿付能力袁可根据该指标的大小直接判断公司的到期偿债过处置非流动资产来缓解资金矛盾袁另外也可能是企业为了能力遥走出困境在调整资产结构袁因此还应结合资产负债表尧利润及渊猿冤现金债务总额比遥现金债务总额比越经营现金净流利润分配表进行深入分析遥如果现金净增加额主要是由筹资量衣债务总额袁它是评价企业中长期偿债能力的重要指标袁同活动所引起的袁就意味着企业将支付更多的利息或股利尧以后时也是预测公司持续经营能力的重要指标袁这一指标同企业期间要偿还大量的债务尧未来的现金净增加额必须足够大才的偿债能力成正比遥该指标越高袁企业的偿债能力越强曰反之袁能满足偿付的需要袁否则企业将承受较大的财务风险遥企业的偿债能力越弱遥缘援现金流量结构遥首先袁分别计算经营活动现金流入尧投圆援支付能力。主要是用企业当期取得的经营活动现金流量不足以满足投资所需现金时袁还会进行筹资活动袁因此流量净额与各项投资活动支出的现金进行比较袁分析经营活筹资活动现金净流量可能是正负相间的曰在企业进入成熟期动现金流量净额能否满足各项投资活动所需的现金支出遥后袁产品销售稳定袁开始进入投资回收期袁因此经营活动现金渊员冤现金流量满足率遥现金流量满足率越经营活动产生的净流量和投资活动现金净流量均为正袁由于现金被用来偿现金流量净额衣投资活动产生的现金流量净额伊员园园豫袁该指债袁筹资活动现金净流量为负曰企业进入衰退期后袁市场萎标用来衡量企业用经营活动产生的现金净流量满足投资活动缩袁销售量下降袁经营活动现金净流量为负袁企业大规模收回资金需求的能力遥该项指标大于或等于员园园豫袁说明经营活动投资并偿还债务袁因此投资活动现金净流量为正袁筹资活动的现金收入能够满足投资活动中的现金需求曰小于员园园豫袁则现金净流量为负遥说明经营活动的现金收入不能满足投资活动中的现金需求袁二、用相对数（财务比率）进行分析企业需要另筹资金遥员援偿债能力遥企业在生产经营过程中袁经常通过举债来弥渊圆冤固定资产再投资率遥固定资产再投资率越购置固定资补自有资金的不足遥但是举债是以能偿债为前提条件的袁如产支出总额衣经营活动产生的现金流量净额伊员园园豫袁该指标果企业到期不能还本付息袁企业的生产经营就会陷入困境袁反映经营活动产生的现金净流量能有多大比例再投资于企业从而危及企业生存遥因此袁对企业投资者来说袁通过对现金流的固定资产遥该项指标大于员园园豫袁说明企业固定资产投资支量表进行分析可预测企业的偿债能力袁有利于其进行决策遥出超过了经营活动现金净流量袁还需要通过其他渠道筹集一对债权人来讲袁偿债能力的强弱是他们做出贷款决策的基本定数额的资金遥笫阴窑猿远窑财会月刊渊会计冤援

3. 如何分析现金流量

如何分析现金流量表

4. 如何进行现金流量分析

现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。

5. 公司现金流量分析应如何做

公司的现金流量可以理解为公司对于各个项目投资的流量总和，所以公司的经营状况可以从这些项目中大致进行个判断，但恰恰是这一点，我们在股票分析中常常有所忽略。公司价值的体现主要是公司是否在未来时期的各个项目中的能否获利，而不是公司在过去的投资经营中的获利情况，只有对公司的各个收入来源摸清楚，并对未来的公司投资前景作出合理预测，才能大致判断公司的价值。这就要做很多的调查工作，同时在分析公司财务状况的时候要分清现金流分析与财务分析的差别。  对于现金流的分析就需要投资人有这方面的专业知识作为辅助，当阅读年报时应该意识到公司的价值体现根是对公司将来的获利的能力，其获利来源于公司投资项目，也就是公司的产品和服务是否可以在未来获利。公司只有在未来持续性的增长获利，才能体现出真正的公司价值，他的计算方式是： 从经营活动中取得的现金流=净利润+固定资产折旧-不影响现金的流动资产变化+不影响现金的流动负债变化 ps：根据以上的公式计算出的现金流可能会出现负值，也有可能与公司提供给投资人的报表中的净利润数字相差很大这都是正常的，将得出的数值除以公司的总股本，我们就能得到公司每股的现金流。如果我们将股价与每股现金流量对比得出的指标对于判断具体时间点上的公司股票价值是很有帮助的。 综上所述现金流仅仅是从经营活动中取得的现金情况，并不是公司所有现金都可以作为投资回报。公司的日常开销，设备维护，技术创新，流动资金等都不包括在现金流中，只有扣除这些部分才能算作现金流。

6. 如何运用现金流量表进行企业财务状况分析

　　现金流量表是我国会计制度与国际接轨改革过程中，在以营运资金为基础编制的财务状况变动表基础上发展而来的。它以现金及现金等价物（除非特别说明，以下所说现金均包括现金等价物）为基础，按照收付实现制原则编制,反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出信息。 　　一、现金流量表的作用 　　现金流量表能够反映企业的现金流量信息，从而便于企业内外有关方面对企业整体财务状况做出客观的评价。 　　通过现金流量表，不仅可以了解企业当前的财务状况，预测企业未来的发展能力；而且有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，解释资产、负债变动的原因，对资产负债表和利润表可起到补充说明的作用，是连接资产负债表和利润表的桥梁。 　　二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 　　现金流量表的作用是为了向会计报表使用者提供关于企业一定时期内现金流入、流出和净流量的信息，这种信息是资产负债表和利润表及其附表所不能提供的。 　　虽然资产负债表能够提供企业一定日期的财务状况，但它所提供的限于静态信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来了多少现金，为之又花费了多少现金。 　　利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，且能提供动态的财务信息；但是，利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来了多少现金，花费了多少现金；而且利润表不能反映投资活动和筹资活动的全部事项。 　　现金流量表能弥补资产负债表、利润表的不足，它可提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，可表明企业在报告期内通过经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金又是如何运用的；现金流量表也能够进一步说明资产、负债、所有者权益变动的原因。 　　三、 对现金流量表的分析 　　如何运用现金流量表来分析企业的财务状况呢？我认为应从两个方面着手，一方面对现金流量表进行面的分析；另一方面要进行点的分析，即提出具体指标，进行量化计算。 　　（一）现金流量表分析的五个方面 　　具体来说，现金流量表的分析可从以下五个方面进行： 　　1、流入、流出原因的分析 　　现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按现金的流入、流出项目分别反映，有利于报表使用者对其流动原因进行分析。通过该表，报表使用者可以清楚地了解企业当期现金流入、流出的原因，即现金的来源和去向。 　　2、偿债能力的分析 　　企业在正常经营活动中所获得的现金收入，首先要满足企业持续经营的基本支出，如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等，然后才能用于偿付债务。所以，在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在资产负债表和利润表的基础上，可以用以下短期偿债能力、长期偿债能力两个比率来分析。短期偿债能力=经营现金流量/流动负债；长期偿债能力=经营现金流量/总负债。 　　一般情况下，上述比值越大，意味着企业偿还债务的能力越强。但是，并非这两个比值越大越好。因为现金的收益性较差，若现金净增加额过大，即现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业当期的生产能力未予以充分发挥，使资产过多的停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获得能力。这需要说明的是,在分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为对于非金融性企业，它是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这意味着企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。 　　3、利润质量的分析 　　利润表是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的，利润质量往往受到一定的影响，它不能反映企业生产经营活动产生了多少现金，但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比，就可以对利润质量进行评价。有些项目，如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益，使当期的会计利润与现金流量不一致，但是二者应大体相近。因此，通过经营活动产生的现金流量与会计利润对比可

7. 如何运用现金流量表对企业财务状况进行分析

　　一、现金流量及其结构分析
　　分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
　　1、经营活动产生的现金流量分析。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
　　2、投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。
　　3、筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
　　4、现金流量构成分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。　二、偿债能力分析　企业在生产经营过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，可测定企业的偿债能力，有利于其作出决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。
　　1、到期债务比。到期债务比=现金余额体期到期的债务。这里，本期到期的债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考查，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。
　　2、现金流动负债比。现金流动负债比=现金余额／流动负债总额。这一指标中，比率与偿债能力呈反比，即该比率偏低，说明企业依靠现金偿还债务的压力较大，若较高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。
　　3、现金债务总额比。现金债务总额比=现金余额／债务总额。这一指标同企业的偿债能力呈正比。该比率越大，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。　三、支付能力分析　支付能力分析主要是对企业当期取得的现金（特别是其中的经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利。具体地说，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。但也必须注意，现金流量净增加额并非越大越好，若现金的收益性较差，现金流量净增加额太大，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。
　　四、企业再投资能力分析
　　1、现金流量满足率。该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：
　　现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％
　　该项指标大于或等于100％，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100％，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需另筹资金。
　　2、固定资产再投资率。通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：
　　固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％
　　该项指标大于100％，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，需通过筹资提供一定数量的资金。
　　

8. 如何对企业现金流量表进行分析利用

作为企业的投资者、债权人，首先关心的都是企业获取现金的能力，而现金流量表是以现金为基础编制的，它反映了企业在一定期间内现金流入和流出的情况，故它对投资者、债权人来说尤为重要。投资者、债权人必须有目的、有方法地对企业提供的现金流量表进行分析，才能得出进行投资、信贷决策所需的信息。对现金流量表的分析可从以下几方面进行。１、从现金流量表的结构上进行分析，了解所需信息的大致内容。现金流量表的整体结构分为两大部分，即基本资料部分和补充资料部分，其中基本资料部分又分为经营活动、投资活动和筹资活动三类流量，各类现金流量又分别反映现金收入和现金支出各项目，通过计算各类现金净流量在现金净增加额（或净减少额）中所占的比重，以及各类活动中具体项目的构成情况，可以大致了解现金收支的正常性及对将来偿还债务、支付股利的影响。在表内三类现金流量中，经营活动的现金净流入本质上代表了企业自我创造现金的能力，尽管企业取得现金还可以通过对外筹资的途径，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金净流入，因此，经营活动的现金净流入应是现金净流量的重要来源，它占现金净增加额的比重越高，说明企业的财务......(本文共计2页)