保监会规定的保险利率

1. 保监会规定的保险利率

3.5%
要弄懂保险，一定绕不开预定利率这个术语，这也是广大消费者感觉比较难懂的内容。

根据《中国银保监会办公厅关于印发普通型人身保险精算规定的通知》，预定利率是决定保险价格三大要素之一，对应的是储蓄保费。

长期保险产品，比如年金、寿险、长期重疾险都有预定利率。

本文为了帮大家彻底整清楚预定利率这个概念，用了好几天时间整理资料，深入浅出，大家看这篇文章就够了。

●预定利率是什么?保险公司是否可以随意设置预定利率?

●预定利率是实际收益率吗？与IRR有什么关系？



一、预定利率是什么?保险公司是否可以随意设置预定利率?

1、预定利率是什么?预定利率跟保费是什么关系？

消费者购买保险，把保费交给保险公司，实际得到两样“东西”：得到心仪的保险产品，获得保障；同时保险公司还会按预定利率支付资金利息。

这样看起来，保险其实比大多数行业都来得公道，毕竟有那个行业买了商品还会支付资金利息呢。

为什么消费者没有看到这部分利息？

对于重疾险、寿险等保险来说，这部分利息已经在支付保费时体现了，本来应该1000元，考虑预定利率的作用，实际可能只要支付800元。

对于年金来说，则体现在可领取更多的年金上。

举个栗子。

本来保费是10000元，缴10年，产品预定利率3.5%，年复利。

10000÷（1+3.5%）^9=7336.8

在计入预定利率之后，消费者购买保险时实际只要支付7336.8元的保费。

预定利率越高，保费越低，或者年金险可领取的年金越高。

下图是招商证券提供的资料，当预定利率从2.5%提升为3.5%时：

●两全保险保费从460元降为413元，下降10%。

●重疾保险保费从80元降为77元，下降6%。

2. 保监会规定保险利率

继各国央行一轮降息操作之后，美联储再次发大招降息，直接将基准利率降至0-0.25%水平，降息幅度达100个基点。
虽然中国没有马上跟进降息操作，但通过加量续作 MLF、逆回购操作和下调逆回购利率向市场投放流动性, 宽松的货币政策也将使得利率继续维持低位。
那下行的利率对保险公司的影响是什么呢？
1、保险公司利润承压
保险公司利润来源可以分为利差、死差和费差。其中很重要一项：
利差=实际投资收益率-负债成本
而由于保险公司投资主要是2个方面：固定资产、权益类（比如股票），中国保险公司固定资产类配置比例相对海外保险公司更大。
利率下降，新增固收、非标类资产收益率显著下降，从而会拉低保险公司整体投资收益率。
另外，保险公司利润受“准备金计提 ”影响非常大，同等情况下，折现率假设的下调会导致准备金的多提。折现率假设的计算中，主要考虑就是750日移动平均国债收益率曲线 。

10年期国债收益率
利率下行会导致750天移动平均国债收益率曲线下行，导致准备金多提，影响保险公司的利润。
2、利率下行也会导致预定利率的下调，产品结构的调整

数据来源：银保监会
从我国和国外的历史来看，一般情况下，若利率持续下行，会对险企带来较大的利差损风险。所以出于监管和险企本身安全的角度，市场相关主力年金险等产品的预定利率会出现下调。
比如去年，国家就已经对预定利率4.025的年金产品开始收紧监管。而随着利率继续下行，相关4.025产品或全面退出舞台。
当然，目前来讲，由于利率已长期处于相对较低位置，加上更为完善的风控机制，即便利率持续下行，出现20世纪初的利差损危机也很难了。
回顾历史，无论是21世纪初的中国，还是90年代的日本，在遭遇利差损危机重创时，保险公司都调整了保险产品结构，日本保险公司的业务重心从储蓄理财型产品转向纯保障型产品，中国则以平安为代表大肆开发销售万能险以降低之前年金类产品的偿债压力，以此时间换空间解决了利差损风险。
今天的一点科普就到这里，希望对你有用。

3. 保险的定价利率是什么

若是指的保险中的定价利率，是指保险公司预先订下的利率，作为保险精算的折现率。保险精算中，各期保费和赔付按一定的利率和相应时间折现到现在，使得净值为0，这里所用的利率就是定价利率。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

4. 最新的保险定价利率

各个保险公司分不同的定价利率：1、中国人寿，国寿鑫尊宝A款，从2017年10月至今，利率保持在4.5%-5.2%之间，目前是5%。2、平安人寿，平安聚财宝有多个版本，比如平安聚财宝年金保险万能型、聚财宝2017、聚财宝20、聚财宝2021，实际利率2016年至今基本保持在年复利5%。3、 太平洋人寿，太平洋附加传世庆典终身寿险万能账户目前保持5%，附加财富管家系列保持4.6%，附加财富赢家目前4.8%。4、 泰康人寿，泰康人寿尊赢2021终身寿险万能型目前实际利率5%、嘉福1号终身寿险（万能型）实际利率4.4%；附加黑钻账户两全保险（万能型）实际利率5%；附加金账户年金保险（万能型）目前实际利率4.6%；鑫账户（卓越版）终身寿险（万能型）目前实际利率4.6%。5、 新华保险，新华天利年金保险（万能型），从2018年至今，实际利率4.9%-5.35%之间波动，目前实际利率5%，金利终身寿险（万能型），从2020年至今，实际利率4.9%-5.15%之间波动，目前实际利率5%

5. 保险产品的预订利率

年金类保险预定利率是指保险公司在给年金类保险产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。一般是由保险精算师根据保险产品特点核算成本和盈利的基础上设定的基准收益率，一般会根据市场行情、银行相关货币政策、保险公司经营情况来进行幅度调整。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

6. 保险定价利率的意思

所谓预定利率，是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。国内的寿险预定利率上限为2.5%，是1999年6月制定的。2013年8月15日开始，普通型人身保险实行新费率政策，其预定利率不再有2.5%的上限，而是由保险公司根据审慎原则自行决定。平安福预定利率4%的意思就是，客户的对应保费，相对以前，大幅降低了。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

7. 保险定价利率最高多少

【1】定价利率指保险公司预先订下的利率，作为保险精算的折现率。保险精算中，各期保费和赔付按一定的利率和相应时间折现到现在，使得净值为0，这里所用的利率就是定价利率。【2】结算利率是指客户所缴纳的保费在扣除了初始费用之后资金进入投资账户所获的收益比例，多数公司给客户的预定利率为2.5%，已经明显高于目前银行2.25%的一年期存款利率。【拓展】1.保险定价利率市场化短期实施可能性小,但伴随金融改革步伐,长期来看市场化是大趋势。利率放开对分红、万能及短险均影响较小;但对传统险利润率负面影响较大。在偿付能力监管压力下行业出现大规模价格战可能性较小,中性假设下利率放开后对寿险行业新业务价值影响约-5.7%。国内定价利率经历了盲目定价到监管管制再到逐步趋向市场化的过程。国内定价利率历经四个阶段:1)95年以前,寿险公司自行定价;2)95至99年,《保险法》出台,价格管理起步;3)99年,央行大幅降息,保监会紧急将定价利率上限调整为2.5%(93号文)并沿用至今;4).2010年,保监会发出传统险定价利率市场化的征求意见稿,但遭到各寿险公司反对而搁浅至今。短期来看定价利率市场化全面推广可能性小,但伴随金融改革步伐,长期来看市场化是大的趋势。2.在三大上市寿险公司中,结算利率最高的为中国平安。数据显示,中国平安11月份个人万能险结算利率约为4.375%,个人银行万能险的结算利率约为4.10%。同期,中国人寿的个人万能险结算利率为3.90%。
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"

8. 保监局最高预订利率

大型保险公司产品“很贵”的原因很复杂，比如：机构庞大成本高、广告宣传成本高、早期高利率保单的负担等等。不过这些都不是重点！重点是在保险合同拟定的时候的预定利率的选择！从2014年底开始，保监局已经费率改制，预定利率从原来的2.5%的基准提升为3.5%，而且各家可以根据自己的经营状况上浮基准利率，最高上浮15%。也就是4.025%。那么这个预定利率会导致保险费差别多大呢？以重疾险为例，30岁男性，10万保额*安**福需要3070元重症一次最高合计100%轻症3次最高合计60%信泰百万健康2580元重症4次赔付最高合计400%轻症3次最高合计90%价格上贵了25%，保险责任上差异更大为什么“大型保险公司”产品一定要设计这么贵呢？难道是真的“店大欺客”吗？其实最核心的原因还是“股东利益第一”的指导思想，让大型保险公司保留了保费中的巨额利益不愿意让利于消费者！
扩展阅读：【保险】怎么买，哪个好，手把手教你避开保险的这些"坑"