次贷危机与系统风险的关系

1. 次贷危机与系统风险的关系

亲，老板好，次贷危机与系统风险的关系美国次级房贷危机 (Subprime Mortgage Crisis) 和次级抵押贷款(Subprime Mortgage) 以下分别简称为次贷危机和次贷。次贷危机指的是在美国发生的因审贷系统和监管的重大缺陷所导致的次贷机构破产,投资基金被迫关闭,众多投资银行资不抵债,股市剧烈大幅震荡所引起的金融风暴。次贷危机导致美国金融系统出现严重共振与流动性不足,并引发全球性信贷紧缩效应,冲击实体经济,造成世界经济衰退。


蚂蚁金服与美国次贷危机中金融机构系统性风险的相似性


首先,蚂蚁金服与部分次贷危机时期美国金融公司都无明确核心资本金要求或不服从核心资本金要求。核心资本金是金融机构风险控制重要的一环,商业银行核心资本金要求的设立是基于政府希望合理管理商业银行的金融风险,以保证社会金融系统稳定增长。我国加入的《巴塞尔协议》规定,“商业银行包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%,其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%”,而蚂蚁金服的实际控制人马云先生认为《巴塞尔协议》中对商业银行核心资本金的要求对于创新型金融过于苛刻,不利于金融创新。虽然《巴塞尔协议》和我国法律均未明确规定小贷企业的资本总额与风险加权资产总额的比率,但从商业法本质,即为维护社会稳定发展公平竞争的角度来看,小贷企业的风险应被政府部门合理监管控制以避免严重的不确定风险或系统性风险。在美国金融危机中,大量金融公司通过金融衍生品将公司风险加权资产总额的计算难度复杂化,导致监管部门难以进行有效监管,未经有效监管的金融公司核心资本与风险加权资产总额的比率远超规定,因而产生大量不确定风险,一旦风险被触发,市场和政府皆无法在短时间内响应,最后引发大型金融危机。由此可知,如果金融公司不接受政府部门的监管和约束,其不确定风险或系统性风险出现的概率和强度将大幅度增加,社会金融系统更加不稳定,一旦金融危机发生将波及全社会。因此,蚂蚁集团有必要遵守必要的核心资本金要求,而非罔顾风险通过多倍杠杆逐利。


从美国次贷危机形成简谈蚂蚁金服系统性风险

“证券公司:金融创新要有风险底线”


其次,与美国次贷危机相似,蚂蚁集团大量循环使用ABS形成了上百倍的金融杠杆。ABS的本质是将稳定现金流以债券的形式出售并换取现金,其早期被商业银行大量使用以拓展业务。在美国次贷【摘要】
次贷危机与系统风险的关系【提问】
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亲，老板好，次贷危机与系统风险的关系美国次级房贷危机 (Subprime Mortgage Crisis) 和次级抵押贷款(Subprime Mortgage) 以下分别简称为次贷危机和次贷。次贷危机指的是在美国发生的因审贷系统和监管的重大缺陷所导致的次贷机构破产,投资基金被迫关闭,众多投资银行资不抵债,股市剧烈大幅震荡所引起的金融风暴。次贷危机导致美国金融系统出现严重共振与流动性不足,并引发全球性信贷紧缩效应,冲击实体经济,造成世界经济衰退。


蚂蚁金服与美国次贷危机中金融机构系统性风险的相似性


首先,蚂蚁金服与部分次贷危机时期美国金融公司都无明确核心资本金要求或不服从核心资本金要求。核心资本金是金融机构风险控制重要的一环,商业银行核心资本金要求的设立是基于政府希望合理管理商业银行的金融风险,以保证社会金融系统稳定增长。我国加入的《巴塞尔协议》规定,“商业银行包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%,其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%”,而蚂蚁金服的实际控制人马云先生认为《巴塞尔协议》中对商业银行核心资本金的要求对于创新型金融过于苛刻,不利于金融创新。虽然《巴塞尔协议》和我国法律均未明确规定小贷企业的资本总额与风险加权资产总额的比率,但从商业法本质,即为维护社会稳定发展公平竞争的角度来看,小贷企业的风险应被政府部门合理监管控制以避免严重的不确定风险或系统性风险。在美国金融危机中,大量金融公司通过金融衍生品将公司风险加权资产总额的计算难度复杂化,导致监管部门难以进行有效监管,未经有效监管的金融公司核心资本与风险加权资产总额的比率远超规定,因而产生大量不确定风险,一旦风险被触发,市场和政府皆无法在短时间内响应,最后引发大型金融危机。由此可知,如果金融公司不接受政府部门的监管和约束,其不确定风险或系统性风险出现的概率和强度将大幅度增加,社会金融系统更加不稳定,一旦金融危机发生将波及全社会。因此,蚂蚁集团有必要遵守必要的核心资本金要求,而非罔顾风险通过多倍杠杆逐利。


从美国次贷危机形成简谈蚂蚁金服系统性风险

“证券公司:金融创新要有风险底线”


其次,与美国次贷危机相似,蚂蚁集团大量循环使用ABS形成了上百倍的金融杠杆。ABS的本质是将稳定现金流以债券的形式出售并换取现金,其早期被商业银行大量使用以拓展业务。在美国次贷【回答】
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系统风险建模当前的发展现状【提问】
（1）People：贷款人状况，包括历史还款表现、当前负债情况、资金饥渴度等；

        （2）Payment：还款来源，如基本收入、资产水平、月收支负债比、无担保总负债等；       

        （3）Purpose：资金用途，如消费、买房，需要规避贷款资金用于投资或投机性质较高领域，如股票和数字货币；

        （4）Protection：债权确保，主要是看是否有抵押物或担保，需要看抵押物用途、质量、价格等关键要素；

        （5）Perspective：借款户展望，从地域、行业、人生阶段等考察稳定性及潜力；【回答】

2. 次贷危机和金融危机的关系。

次贷危机->金融危机->经济危机 全球性经济危机正在发生，让我们来看看，这一切是如何发生的吧。次贷危机：Tony是美国一家公司的小职员。3年前花了10万USD买了一栋别墅，首付1万美金，20年还清。去年的某一天，他接到某银行信贷部业务员的电话，说他的房子现在值60万美金。还告诉Tony，他可以以他的这个房子做抵押，从银行再贷款50万USD.Tony欣喜若狂，股市正好，他准备拿来炒股呢。好景不长，股市不好，被套牢。房价也大跌，跌到只剩下20万。于是，Tony决定停止还款，于是银行不得不根据合同，收回房子，拿去拍卖，由于市场不景气，无法卖出。于是，银行开始出现坏账。这种案例越来越多。遇到类似情况的银行也越来越多。银行不得不更谨慎的房贷。这也影响到银行给其他行业的贷款，因为这个社会的100%的行业的99%的企业都会和银行发生借贷关系。银行收紧贷款，直接导致一些企业现金流紧张，于是开始出现了一些企业的倒闭。这进而更刺激银行不敢贷款。而银行的利润来源是把储户的存款用来投资所得，现在房贷市场出现赔钱，而其他贷款又不敢房贷，银行的收益大大减少，甚至是亏损，于是直接反映在各个银行季度财务报表上。因此标准普尔调低该银行信用评级。引起市场震惊。于是银行的储户开始怀疑银行是否会破产，而效益依然良好的银行怀疑坏账银行是否有破产可能转而停止银行间的正常拆借。政府知道，银行是金融系统的基石，一旦银行系统出现问题，必将导致社会大乱。于是，政府开始减息。以缓解贷款的企业和个人的贷款压力，以及银行的支付储户的利益压力。利息的减少和对银行破产的担心，使得储户觉得把钱存银行不保险，一旦破产，存款将一无所有。于是，储户开始从银行取款，取款多了就发生了我们看到的挤提现象。银行没有权利拒绝储户的取款，但是显而易见，储户放到银行的5000亿存款，银行房贷出去3000亿（其中1500亿都成了坏账），同业拆借500亿，只有1500亿可以支付给储户，但是却有4000亿的取款要求。银行怎么办？？？4种选择： 1）同业拆借。前面说了，同业拆借已经失灵，此路不通。 2）出售。找买家，如果找到合适的买家，就可以注资来解决问题。 3）政府干预。就如同冰岛政府前阵子做的那样。 4）宣告破产。如果以上各种方式都不行，只能宣告破产。于是，雷曼兄弟破产了。于是，美国政府开始拯救华尔街了。政府用纳税人的钱，为银行注资，恢复正常的银行拆借和借贷，企图让市场恢复信心。 以上这个过程，就是由次贷危机（房产再按揭贷款引发坏账形成危机），导致了金融危机（银行拆借失灵、贷款停止、储户挤提）最后导致了经济危机。为什么最后引发经济危机呢？因为金融危机导致企业信贷瘫痪，企业日常运作需要的现金流枯竭。企业不得不缩减开支，开源节流，停止业务扩展。这样的事情越来越多，使得消费者对收入前景不乐观，减少消费，这就进而影响社会企业的销售收入。反过来又影响企业的发展，支撑不了的企业就倒闭了，消费者更悲观。。。。。。。。。。恶性循环。这就是经济危机。就是我们中学政治课本说的，万恶的资本主义，把白花花的牛奶不给人喝，白白倒掉的故事。

3. 次贷危机有什么影响？

由于美国在全球经济占很大分量，所以会对全球经济产生消极影响。
美国次级抵押贷款市场危机出现恶化迹象，引起美国股市剧烈动荡。投资者担心，次级抵押贷款市场危机会扩散到整个金融市场，影响消费信贷和企业融资，进而损害美国经济增长。 
但开始许多分析家认为，次级抵押贷款市场危机可望被控制在局部范围，对美国整体经济构成重大威胁的可能性不大。
但是就目前看来，次贷危机已经严重影响了世界经济根据最新数据公布，美国已是第二季度GDP下降，且降了百分之零点五，这已宣告美国经济陷入衰退，而且预计美国经济还将继续低迷。 


对全球经济的影响
全球主要央行的银行家们一直在集中精力阻止美国次贷危机所导致的货币市场流动性短缺，相继注入大量现金。
不仅如此，美联储还下调了贴现率。这些努力初见成效，货币市场有所回稳。不过，很多债券产品特别是资产支持证券却依然低迷。
除了担心信贷市场再次出现混乱外，目前中央银行家最担心的莫过于信贷市场动荡对全球经济的影响。 一般认为，次贷危机的发源地——美国会受到最大影响。
乍一看，美国经济并没有受到次贷危机的影响：第二季度经济增长非常强劲；商业支出看起来很活跃；工资增长很稳定；拉低消费者支出的汽油价格正在下降。但仔细分析起来，前景就不那么光明了。

4. 什么是次贷危机?有什么影响

5. 次贷危机与信贷危机有什么区别呢?

1、性质不同
次贷危机是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。
由于美国房价连年攀升，所以，在次级信贷市场贷款的人，可以拿房价升高的这个机会来填补他的信贷，但是当房价持平的时候，就没有中间的差价，所以信贷人很难按时还款。就出现了信贷危机。
2、影响不同
次贷危机全面爆发以来，对国际金融秩序造成了极大的冲击和破坏，使金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应，国际金融体系长期积累的系统性金融风险得以暴露。
次贷危机引发的金融危机是美国20世纪30年代“大萧条”以来最为严重的一次金融危机。起源于美国的这次次贷危机正波及全球，全球金融体系受到重大影响，危机冲击实体经济。中国也受到次贷危机的影响。

信贷危机对于中国的经济影响不大，但是对于全球经济来讲是有一定影响的，首先就是股市，由于美国本土银行将次级贷款的危险转嫁给外国的投资银行，比如亚洲的各大银行，所以投资人对市场失去信心，就会抛出手中的股票，导致股市下滑，从而引起全球股市的动荡。
3、基础不同
信贷危机是建立在房价不断上涨的假设之上。在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险；次贷危机是美国联邦储备委员会连续17次提息，将联邦基金利率从1%提升到5．25%。利率大幅攀升加重了购房者的还贷负担导致。
参考资料：
百度百科-次贷危机
百度百科-信贷危机

6. 什么是次贷危机，会造成什么后果

7. 次贷危机的后果是什么？

引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是：美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。为什么会有这么多的次级贷款贷出去呢？有几点原因。我只从银行高管上说说。西方银行高管的工资除了基本工资外，还加了业务奖金以及其他的资金，通过这样的贷款出去，银行的交易额会显著增加，那么高管们得到的就会更多。美国前段时间一银行的总裁被迫辞职时也得到了1000亿美元呢！从这个层面上说，就是他们那些高管不顾市场，自私导致的。 给你个最通俗的说法，那就是美国的次贷造成的，中国现在跟着感冒发烧了！次贷，里面有个次，你也知道是信誉不好的人贷款，信誉不好怎么能贷款呢，美国方面的贷款最主要还是表现在楼市，因为他们坚信，信誉不好的人，要是他们还不起贷款的话，可以把房子拿回来！但是那个天啊，有不测风云呀，楼市也是根据市场而定的，就像抛物线一样，有起有落，落的时候就成了人家还不起贷款，当他们收回房子，而房子已经不值钱了。那些以前大幅度发放的债券，现在已经完全是坏账了，导致出现严重的金融危机！这也是没办法的事，

8. 对次贷危机的看法