2020年期货从业考试考题类型

1. 2020年期货从业考试考题类型

2020年期货从业考题题目所有为主观题，共100题，总成绩100分，及格成绩为60分。





期货从业考试题目及所占分数：


一、单项选择题(每道题1分，共30题，共30分)


每小题的四个选择项中，只能一项是最合乎题意的标准答案，多选、选错或没选均不评分。


二、多选题(每道题1分，共20题，共20分)


每小题的候选参考答案中，有2个或2个左右合乎题意的标准答案，多选、少选、选错、没选均不评分。


三、判断题(每道题1分，共20题，共20分)


请分辨每小题的描述是不是恰当，觉得描述恰当的选√;觉得描述不正确的选×。


四、综合题(每道题1分，共30题，共30分)


每小题的候选参考答案中，有一个或一个左右合乎题意的标准答案。多选、少选、选错、没选均不评分。


留意：综合题即不确定项单选题，参考答案将会是一个选择项，或是有好几个选择项，与多选题一样，多选、少选、选错、没选全是不评分的，务必所有选好才评分。


小编提示在考试过程中一定要细心做题，认真审题。心态放轻松，把考试的最佳状态拿出来，这样才会取得一个好成绩，更多关于2020年期货从业资格考试的相关内容，如：考试资讯，考试时间，如何备考等内容，小编会持续关注。祝愿各位考生都能对自己的成绩满意。

2. 2020年期货从业考试命题规则你了解吗?

【导读】无论是初次参加期货从业资格考试的，还是多次备战期货从业资格考试的，只要了解了考试的命题规律，就能很好的把握期货从业考试，我们知道期货从业资格考试由中国期货业协会负责，协会决定考试的大纲、考试内容，以及考试试题的命题工作，期货从业考试的命题规则是什么呢?考试中会遇到原题吗?接下来我们就来一起了解一下。

(1)根据考试大纲和考试用书上的知识点进行试题编写。因此可以说考查全面，章章有题。
(2)考试系统类似于一个大题库，每次考试都是系统随机抽题组成一套试卷。一般按章节比例随机抽取。当场次考试的学生抽取的试题基本相同，但出题的顺序有所不同。
(3)期货基础计算题占比较多。每次试卷中基本占比约20%以上。
所以说，期货从业考试的试卷是在大题库中抽取的。且是按照章节的比例随机生成。但由于期货从业考试每年安排的场次较多，考试也相对频繁。因此，每次考试的试题并不会完全重新出。除非当前发生较大的行业和考试变革，那么考试大纲变化、考试内容才会有较大的变动。因此大题库中的试题一般变化不大。当然每次考试，也会根据当前的行业发展情况，金融知识更新来新增考试试题，题库试题的变化基本有这些情况：
(1)对不适合当前行情的内容或者知识点删减，那么对应的试题一般也会删除和不再考察。
(2)期货行业在实践中，对市场和交易的优化及政策的修订，考试中涉及到的内容会进行修订，那么对应的试题也会进行修订变化。
(3)随着行业发展，新衍生品的出现或新的政策出现，考试内容会新增。那么考试中也会加入新内容的试题，且新增内容试题考到机率较高。
以上就是期货从业资格考试的命题规则，如果参加过多次考试的同学会遇到上次考试时的试题，也就是能遇到相似题或者原题，那么这就要求备考期货的同学们在学习中，一定要多多对试题进行练习，特别是对真题的练习。这也取决于平时做题的数量和质量。通过做题，巩固考点的同时也要多理解，总结试题出题方式，出题者的出题思路，归纳出常考题型和重要考点考察方式，做题技巧，才能做到在理解原理的基础上灵活运，最后希望大家都能高效备考，早日通过期货从业考试。

3. 2020年期货从业考试期货市场专用名词3

2020年期货从业资格考试期货市场专用名词：期权交易的特点
从形式上看，期权交易与期货交易一样，也有买方和卖方。但是，在期权交易中，下面两个特点是期货交易所没有的。一个是买卖双方的权利和义务并不一致;另一个是期权交易中将买涨和买跌分开了。
比如，投资者担心某交易品种的价格上涨，可以买进该品种的看涨期权，他所付出的代价是给予卖方一笔期权费(大小由竞价决定)，得到的权利是：在到期日，当价格高于当时的执行价格时，可以按执行价从卖出方手中买进该品种或按执行价结算差额;而当价格低于当时的执行价格时，可以放弃执行权利。期权卖出方则相反，其得到的好处是可以收到期权费，所承担的风险是一旦到期日价格上涨，必须按当初的执行价卖给买方对应的品种或将结算差价付给买方。与买卖看涨期权对应的是买卖看跌期权，买进看跌期权是害怕该交易品种价格下跌，按执行价买进看跌期权后，一旦到期日价格在执行价以下，买进方有权按执行价将该品种卖给卖出期权的人或得到其中的差价。
期权交易之所以受到青睐，与上述的两个特点是分不开的。
在期货交易中，无论是买进还是卖出期货，其面临的高风险与高收益是对应的，即买卖者可能大赢也可能大亏。然而，在期权交易中，两者得到了分离。正是这一分离，使得期权交易比期货交易更灵活，更适合投资者的不同需求，因而更容易得到投资者的青睐。
对买进期权者而言，因为不承担义务，只享受权利，所以损失是有限的(其极限为付出的期权费)，但获取高收益的可能仍旧存在。这种情况对一些避险交易者特别适合。对他们来说，买进期权，等于是买了份保险，所付的期权费等于是保险费。如果行情相反，最大损失也就是已付出的期权费，既不会有期货交易中追加保证金的风险，更没有爆仓之说;如果行情看准了，则可以在期权交易中得到相应利润补偿现货中的风险损失。
对期权的卖方而言，相当于充当了保险公司的职能，卖出了一份保险单。尽管从理论上说具有很大的风险，但这个风险，并不会超过期货交易的风险，这是因为期权卖出方在卖出期权时已经收到一笔权利金作为风险补偿。
更重要的是，两者分离之后，大大丰富了交易者的交易策略。期权交易自身可以衍生出以往不存在的交易策略，比较经典的策略就有20多种;按照需要，一定程度上可以复制出期货头寸效应。如果与期货交易的交易策略相结合，产生的交易策略就更多了。无论是专业投资者还是业余投资者，无论是大投资者还是中小投资者，无论是避险交易者还是投机交易者，都可以在这些纷繁的交易策略中各取所需。在如此灵活的交易下，期权交易得到投资者的青睐也就不奇怪了。
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4. 2020年期货从业考试期货市场专用名词2

2020年期货从业资格考试期货市场专用名词：另类期货产品
全球期货业协会(FIA)对全球期货相关数据进行统计时，通常将期货交易品种分为如下八个类别：农产品期货、(非贵)金属期货、贵金属期货、能源期货、利率期货、汇率期货、股指期货及个股期货。其中，前四个为商品期货，后四个为金融期货。这种分类法从产生后几十年内似乎一直很有效。比如，要判断天然橡胶属哪类，就要看它的源头，因为它是地里种出来的，自然归为农产品。然而，随着期货品种越来越多，出现了一些新颖品种，无法按以往分类方法为其找到归属类别的现象。比如，郑州商品交易所的精对苯二甲酸期货、甲醇期货，大连商品交易所的线型低密度聚乙烯期货、聚氯乙烯期货、聚丙烯期货等，它们都是石油加工产品。石油品种被归类为能源没问题，但这些石油加工产品并不是作为能源使用，将其归为能源期货似乎说不过去。对此，FIA解决的办法是将这些无法归类的品种都归为“其他”一类。所谓的“其他”一类，实际上就是“另类”。
甲醇期货、聚丙烯期货这些品种之所以出现无法归类的情况，与FIA的分类设置过窄有关，如果不采用FIA的分类标准，将它们称为“能源化工”产品不就妥当了吗!
但是，近几十年来世界上又出现了一大批既不能归于商品又不能归于金融的新型期货交易品种，这些才是真正的“另类”!比如各种商品指数期货，如CRB指数期货、道琼斯AIG商品指数期货;又如各种与远洋运费相关的指数期货。还有与环保有关的各种期货，如澳大利亚的悉尼期货交易所(SFE)推出了全球第一张环保合约——地球大气层二氧化硫浓度期货合约;天气期货，如芝加哥商业交易所推出的热度日(HeatingDegreeDay—HDD)和冷度日(CoolingDegreeDay—CDD)期货和期权。
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5. 2020年期货从业考试期货市场专用名词1

2020年期货从业资格考试期货市场专用名词：世界上最早的金属期货交易
美国期货市场的诞生，引起了当时的世界第一强国——英国的关注。作为当时工业化革命的领导者，英国同样经历着商品价格不确定性造成的市场经营风险，只不过英国经历的主要是工业品原材料，特别是铜、铝、锡等有色金属价格大幅波动导致的企业经营风险。
英国在工业革命之后，国力迅速上升。1860年，英国制造业在世界经济总量的占比高达19?9%，成为世界经济史上第一个被称为“世界工厂”的国家。制造业的高度发达，使英国对各种工业原料有着庞大的需求量。大量的金属原料来自南美、非洲和远东地区。在当时的条件下，穿越大洋运输铜和锡有很大的风险：一些货物可能会误期到达，还有一些则可能根本不会到达。“未来到货”市场的兴起，使得商人们着眼于预约价格，而预约价格的得出则来自商人们对可能的到货期和届时用户需求的判断与估计。
1876年12月，伦敦金属交易所有限公司作为最初的伦敦金属交易所(LME)正式成立。尽管当时还没有正式的标准合约，但已经确定了以智利铜棒、马来西亚和新加坡的锡分别作为铜和锡的基准级别，并以3个月作为远期合同的交货期(从圣地亚哥和新加坡到英国的航行时间大约为3个月)。1899年，铜和锡的交易开始采用现在交易的方式，即分上下午两场，每场又分为两轮交易。由于交易所禁止在正式交易时间结束后的场内交易，而正式交易的时间又太短，满足不了交易商们的需求，于是一些商人便在正式交易时间结束后跑到大楼外面的街上继续进行交易。而在街上交易的喧嚷声又引起了警方的干预。交易所随后便允许交易商们在正式交易时间结束后，继续在场内进行非正式交易，由此引出“场外交易”(KerbDealing)这个名词，并一直沿用至今。
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6. 都是期货从业考试的习题，求解释~~~

第一题。是因为铜的涨跌停为上一交易日结算价的4%。所以，次日的报价不可能出这个范围。也就是67110*1.04=69794.4  （空头方向同理）但铜的波动为10元/吨。所以要取10的倍数。即这个答案。

第二题。应该是错在还有货币市场

第三题。可能是分散化有个适量的度吧。过量的分散化只可能分散投资者的精力，从而顾此失彼。

第四题。首先要了解两个公式
1.将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）
2.现值=将来值/（1+年利率*年数）
知道了公式就可计算了。
所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为：
1000*（1+6%*1）=1060
第二步计算距离到期还有三个月的价值
1060/（1+8%*3/12）=1039.22
该题为第五版中金融期货的一道原题，在第六版已将该部分内
容删除，考试也不会考的。

第五题。这是根据书上的两道原题综合起来了而已。
资金占用100万元。相应利息为100W*6%*3/12=15000
一个月后红利为1W，剩余两月利息为10000*6%*2/12=100
本利和共计10000+100=10100。
净持有成本则为15000-10100=4900.
则合约合理价格应为100W+4900=1004900. 
当时点数为10000点（100W/100）
首先是10000*1%（这是双边手续费和市场冲击的那个0.5%）=100点
借贷利率差成本为10000*0.5（借贷利率差成本的0.5%）*3/12=12.5点
合计起来，记得算上手续费双边和市场冲击的那2+2个点。
一共是100+12.5+4=116.5点
无套利区间则为   10049+116.5=10165.5     和    10049-116.5=9932.5

累死了。。。
兄弟。你还不多追加点分。。。。。。。。。。。。。。。。。

7. 期货选择题

若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。

如题，在该种情况下，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。此时套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份合约进行套利盈利的可能性比较大。
而题意中的投机者为多头投机者，因此他所最可能做出的举动就是买入远期月份合约。

选A

8. 期货从业资格考试基本术语

　　期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
　　保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
　　结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
　　交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
　　开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。
　　平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
　　持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
　　仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
　　撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
　　涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
　　强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
　　头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。
　　套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。