高瓴资本首份碳中和报告的重点来了

1. 高瓴资本首份碳中和报告的重点来了

 2021年3月17日，高瓴资本发布了首份碳中和报告。
    作为国内的顶级买方机构，同时也投资了碳中和相关企业（光伏产业链多家公司）的机构，他们对碳中和的认知直接决定了他们百亿级别的资金的投资动向，同时也间接影响其他投资机构，尤其是海外投资机构对中国碳中和的认知及投资决策。所以，这份报告的重点是什么，值得一读。
    碳中和不算普通的题材概念，而算一种政策导向的长期逻辑。全球大部分国家都针对炭排放制定了炭交易制度和炭税制度 ，目前全球已实施或规划中的碳定价机制国家共有 61个，其中 31个是碳排放权交易体系， 30个是碳税体系 。碳排放重的企业以后要自己买炭排放份额，现在国内定价是15-40元/吨，欧盟和美国是 100元/吨，碳排放也是种供给侧改革，排放量大的小企业原来可以靠高排放带来的低成本，以后玩不下去了，必须升级自己的环保设备 ，买不起设备的只能被淘汰。
   以下就是高瓴资本首份碳中和报告的重点：
     未来电力主要增量来自光伏、风电，有长期投资机遇。  
    1、国内的碳排放的现状：2019 年中国发电量中火电的占比高达72%，电力领域碳排放占全国碳排放总量的30%以上。 
   未来国内碳排放的规划：到2050 年，中国非石化发电量占总电量的比例将超过90%，煤炭比例则将降至5%以下。
   中国的人均用电量只有发达国家的一半左右，随着生活条件的改善，增长空间大。
   国内的水电发展空间有限，主要是 受环保和开发难度限制， 因为国内水电资源已经开发过半，只有雅鲁藏布江流域还有一些待开发空间。
    2、核电的安全问题、废料污染问题和中国铀资源稀缺导致未来核电发展受限。 
    光伏和风电有巨大前景， 全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040 年的24%。
   光伏发电未来5年降本约36%，主要来自1）硅片减薄、增加尺寸；2）异质结电池片技术及被誉为“下一代光伏材料”的钙钛矿；3）光热发电。
   光伏、风电资源目前主要瓶颈在于1）供需存在区域错配；2）电力系统协调。
   光伏风电以上问题的解决方案是：1）特高压、分布式、储能和调峰技术；2）制度改革，打破电力系统省间消纳的掣肘。 
   一个行业的发展有导入期，爆发期 ，稳定成长期，成熟期 ，衰退期共五个时期，碳中和是政策导向的一种长期逻辑 ，需要相关产业一步步通过商业化去实现 ，这不是短时间就能实现的。
   2020年是新能源行业和光伏行业的爆发期 ，在爆发期之前这两个行业也经历过长时间的导入期，没有业绩只有概念和政策导向。投资相关公司既需要看远方，也需要看业绩。