定向增发针对大股东的活动吗？

1. 定向增发针对大股东的活动吗？

定向增发针对大股东的活动，对于那些持有公司百分之十以上的股份的股东都是属于大股东，公司在遇到资金困难等情形时，可能会与此类股东协商，看起是否能增加投资的资金，当然由于购买的股份比较多，需要承担的责任也是比较大的。
一、定向增发的作用
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7.非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司，会有较好的成长性。
定向增发是一种公司常见的融资的行为，由于此时参与融资的股东，不仅在一定的年限之后，可以获得融资的财产，并且还可以收货一定数额的利息，故此在评估风险之后，也有不少的股东，愿意与公司建立定向增资的关系。

2. 定向增发对股东的影响

      相信大家都想过一个公司股票搞定向增发，不就是稀释原有股东占有公司资产的比例吗？长期下来，股东的股份数量虽然没变但是占总资产比例却越来越小。下面就给大家说说定向增发对股东的影响。      2017年各月新股发行、中签、上市情况一览(持续更新)一、定向增发对股东的影响      增发新股，是指上市公司找个理由新发行一定数量的股份，也就是大家所说的上市公司“圈钱”      公司增发新股，对老股东来说，基于同股同权的道理，每股的预期年化预期收益会产生摊薄的作用(每股盈利降低)。但如果每股新股的发行价高(现金增发)，例如高于每股资产净值，则增发后，可以提高每股现金值和资产净值。如增发新股是换入资产，则要看资产的素质，和作价是否合理。      总的来说，增发是短期利淡，中长期则要看增发后所得的现金或资产能否为公司带来高预期年化预期收益了二、定向增发的坏处      增发的迷惑性尤其在于，它以大大高于净资产的价格发行时，这种情况，很多人会认为一来老股东不吃亏，二来只要未来ROE能继续高速就可以。      错！首先，水流是会自动去寻找平衡点的，老股东能永远占新股东的便宜吗？想清楚这件事吧。      第二，只要多看看那些企业增发史，它会告诉人们，用增发来保持高速ROE是个美丽的大泡泡。只要采用这种方法去发展企业的，表明它的生意模式有致命的缺陷。千万别迷恋那些五彩的泡泡。

3. 定向增发影响原有股东的利益吗

定向增发对原股东的影响有：
1、定增价格如果价格折价特别低，对原股东是一种损害。另一方面，定向增发募集的资金如果是用来收购特定资产的话，特定资产的定价情况也会对原股东有利害关系。

2、从融资角度来说，定向增发改善了上市公司的资本负债情况，增加了现金流，购入优质资产运营良好的话，对于原股东是利好的。

温馨提示：
①以上信息仅供参考，不构成任何投资建议。
②入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2021-05-08，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ 
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

4. 定向增发后大股东股权比例为什么会增加?

定向增发不一定会增加大股东的股权比例。
定向增发可能有两种情况：一种是大股东参与认购增发的股份的，这种情况下股权比例就可能增加，具体是否增加要看他认购了多少。一种是大股东不参加认购，那他的股权比例是会降低的。

5. 定向增发需要开股东大会吗

　　定向增发一般要先开股东大会提出增发议案，增发多少股，如何增发，增发价格，增发用途等等，股东大会议案当天停牌一天。
　　定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

6. 定向增发需要开股东大会吗

定向增发一般要先开股东大会提出增发议案，增发多少股，如何增发，增发价格，增发用途等等，股东大会议案当天停牌一天。
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

7. 定向增发成功与失败案例

   
   　　定向增发则因其低门槛、低成本、高效率的优势受到了广大企业的青睐,自2006年中国证监会出台《上市公司证券发行管理办法》以来,定向增发己成为上市公司进行外部融资的首选,得到了广泛的应用。以下是我为大家整理的关于定向增发成功案例，欢迎阅读! 
   　　一、什么是定向增发? 
   　　定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。 
   　　1.人数限制：规定要求发行物件不得超过10人 
   
   　　2.折价发行：发行价不得低于董事会预案公告日前20日均价的90% 
   　　3.锁定期：发行股份12个月内认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内不得转让 
   　　4.高门槛：单个专案一般需要几千万甚至几亿资金。2013年定增专案平均参与起点1.31亿元。 
   　　二、定增市场新趋势 
   　　定向增发作为融资方式的一种，在资本市场的重要程度正逐渐增强。Wind资料统计显示，2006-2013年，上市公司定向增发规模、家数、实际定增数量及规模均呈现快速上升。2014年，两市定增募资金额超过6000亿元，接近2013年3463亿元的一倍。 
   　　让我们再深入一些…… 
   　　定向增发的收益来源主要包括如下三个方面：即折价率、市场波动收益β、个股成长性收益α，可以用如下公式来表示： 
   　　定向增发收益=折价率+市场波动收益β+个股成长性收益α 
   　　折价率：定增参与价格较二级市场一般有10%-30%的折价，具有一定的“安全垫”作用。 
  
   　　市场波动收益β：目前A股市场整体估值较低，各大机构预期未来市场上涨概率较大。根据历史资料统计，在市场低位参与定增投资，可分享市场上涨带来的β收益，定增盈利概率较大。 
   　　个股成长性收益α：从定向增发的成功案例来看，定向增发后公司股价上涨与其定增资金用途、对公司当前经营状况的改善程度盈利增厚、单位盈利能力提升、财务健康等等息息相关。定向增发股的上涨逻辑，可以概括为三个方面：1新入资产/新投专案改变了公司原有估值;2新入资产/新投专案提升公司单位盈利能力;3定向增发专案公布吸引市场关注。 
   　　定向增发成功案例： 
   　　东、西大众定向发股。两大众公司初上市时，由上海国资控股西大众大众交通，再由西大众控股东大众大众科创。后来，大众公司职工持股会受让了西大众持有的东大众股份，东大众“国退民进”，而西大众还是国有控股。为了改变西大众的实际控制人身份，1999年西大众向东大众定向发行1.4亿股法人股，东大众则用1000辆营运车的实物资产认购增发股份，增发后，东大众成为西大众的第一大股东。这是通过定向增发引进新股东，且不动用一分钱现金的成功案例。 
   　　定向增发失败案例： 
   　　万科向华润定向增发B股。2000年底，万科拟向香港华润集团定向增发4.5亿股B股，希望以此引进控股股东，同时又可募集近20亿资金。但终因B股价格过低、遭到A股股东的反对而作罢，这是定向增发流通股失败的又一个经典案例。 
   　　定向增发——高阶投资者的吸金石 
   　　在市场的大环境下，定向增发与股权激励、员工持股都被视为利好行为，受到资金密集关注。为什么定向增发如此受欢迎?主要是增发募集的资金往往被投入到新专案中，用于改善上市公司基本面，先不论新专案在A股往往是题材炒作的主线之一，统计资料表明，2009-2014年定增上市公司净利润增长率均值为805.54%，远高于整体的166.16%，超越4倍有木有! 
   　　当然，从定向增发的成功案例来看，定向增发后公司股价上涨与其定增资金用途、对公司当前经营状况的改善程度盈利增厚、单位盈利能力提升、财务健康等等息息相关。定向增发股的上涨逻辑，可以概括为三个方面，1新入资产/新投专案改变了公司原有估值;2新入资产/新投专案提升公司单位盈利能力;3定向增发专案公布吸引市场关注。 
   　　但是普通投资者却无法直接参与到定向增发中。 
   　　“定向”两字表明增发是面向特定物件不超过10个人发行股票，具有高门槛 2014年近500个定增专案平均参与起点为1.4亿元的特点。另外，定向增发参与价格较二级市场一般有20-40%的折价，具有一定的安全边际，因此也一直是机构投资者角逐的热点。根据申万巨集源的报告，2月12日当周增发一年期专案有9宗，平均发行折价率达19.52%，当周有12个定增专案解禁，解禁资金规模达205.22亿元，解禁绝对收益率均值为84.56%。 
   　　后定增专案呈现集中爆发 
   　　资料显示，2016年春节前定增预案修订曾出现集中爆发的现象。面对年初震荡的市场行情，定增预案多修改为下调预案价或募资额、延长有效期、或直接改变定价方式定价发行改为竞价，反映上市公司较为谨慎的态度。 
   　　节后2月12日当周增发日共有24宗定增专案，募资总额为394.02亿元，相比之前一周翻了两倍有余。其中一年期专案有9宗，募资总额为187.16亿元，平均发行折价率19.52%，三年期专案募资总额为394.02亿元，平均发行折价率为30.75%。 
   　　定增也有投资风险，但相对可控 
   　　定增市场目前的风险主要来源于三方面：市场风险、流动性风险和个股风险。 
   　　首先，从市场风险角度看，应尽量选取合适的投资时点，避免在市场高估值的水平下参与。 
   　　其次，因参与增发获配股票数量较多，可能造成解禁后短期内无法抛售，给定向增发资金带来流动性压力。参与机构应评估整体增发股份占流通股本比例过高的增发专案，同时分批选择合理价位出售，以规避相应的流动性风险; 
   　　最后，定增个股有可能出现“黑天鹅”事件，对于只有几个亿的机构而言，一般只能参与一两家上市公司的定向增发，但这样过度集中投资，存在较大的“踩雷”风险，规模较大的基金平台能帮助投资者进行组合投资，使得本来只能参与1个定增专案的有限资金参与到10-15个定增专案，降低定增参与门槛，有效平滑个股风险。 
   　　借道定增基金 普通投资者也能成“玩家” 
   　　门槛那么高，那么是不是普通投资者就与定增彻底无缘了呢?NoNoNo，目前市场就有专做定增专案的公募基金产品，门槛较低一般1000元起投，能帮助投资者获取上市公司定增专案的丰厚收益。需要提醒的是，定增类公募基金产品一般设有18个月的封闭期，投资者需要注意开放认购时间进行积极参与，若错过开放时间，就需要等下一个开放周期。 

8. 定向增发会稀释原股东的股权吗

定向增发是一定会稀释原有股东的股权(只有特定的个人和机构才能购买新股)。公开增发不会稀释股权是因为所有人都可以参与买股，而且原有股东有优先权。定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构(或个人)投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。
一、公司定向增发的程序是什么？
1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；
2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
3、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；
4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；
5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
6、执行定向增发方案；
7、公司公告发行情况及股份变动报告书。
二、定向增发的用处是什么？
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。